券商聚焦西部证券首予中国生物制药(01177)“买入”评级 目标价5.57港元

　　西部证券发研报指，预计中国生物制药（01177）2022-2024年营收分别为314.39/373.70/420.87亿元，同比增长17.04%/18.86%/12.62%。归母净利润62.40/53.75/59.60亿元，对应EPS分别为0.33/0.29/0.32元。2022年目标股价4.76元（5.57港元）。考虑公司销售基本盘稳定，研发管线丰富，首次覆盖给予“买入”评级。

　　该行表示，公司核心业务仍有增长弹性，创新持续拉动业绩。公司核心创新药仍未达峰，有放量空间。安罗替尼有望在2023年冲击50亿。派安普利单抗2022年预计收入8亿元，同比增长403%。天晴甘美医保解禁，2022预计收入21亿元，同比增长35%。肿瘤领域2021年营收92亿元，2017-2021CAGR达55%。双安组合推广，创新药矩阵渐形成。安罗替尼仍在放量爬坡期，安尼可?（派安普利单抗）2021新上市，Combo方案组合推广疗效优。