券商聚焦交银国际削欢聚(YY)目标价31.8%至30美元 维持“中性”评级
摘要: 交银国际发研报指,该行预计欢聚2季度收入同比降11%至5.9亿美元。预计调整后净利润为1700万美元,对应调整后净利润率3%,同比提升3个百分点。预计BIGO收入同比降15%,
交银国际发研报指,该行预计欢聚2季度收入同比降11%至5.9亿美元。预计调整后净利润为1700万美元,对应调整后净利润率3%,同比提升3个百分点。预计BIGO收入同比降15%,降幅较1季度扩大7个百分点,主要考虑部分海外地区传统假期影响头部主播及付费用户活跃度,且宏观压力及汇率影响持续。
7月,头部主播及付费用户活跃度继续承压,交银预计22年全年收入24亿美元,低于市场预期7%;调整后净利润1.1亿美元,净利润率5%,同比提升1个百分点。
基于SOTP,交银将目标价从44美元下调至30美元,其中BIGO贡献18美元,对应8倍22年市盈率;出售YY直播所得现金折价贡献12美元。目前股价缺少催化剂,维持中性评级。
BIGO