券商聚焦交银维持理想汽车-W(02015)买入评级 目标价225港元
摘要: 交银国际发研报指,理想L8优点:起价35.98万元/39.98万元人民币(下同)(Pro版/MAX版),L8的设计和性能与L9非常相似。缺点:由于其定价策略,L8和L9的目标客户有部分重叠。
交银国际发研报指,理想L8优点:起价35.98万元/39.98万元人民币(下同)(Pro版/MAX版),L8的设计和性能与L9非常相似。缺点:由于其定价策略,L8和L9的目标客户有部分重叠。不好的方面:新车仍然依赖增程技术,而更多的地方正在取消增程电动汽车(EREV)的新能源汽车牌照,交银认为这可能会对销售产生轻微轻响。
研报续指,46万元的高价限制了L9的销售,因为它的目标群体小众。交银相信L8Pro是LiOne的直接升级版,也是L9的轻型版本,具有竞争力的价格和成本效益,可以持续吸引客户。交银预计L8Pro将成为主要的销量驱动力,而不是MAX版本。
L7售价为34万/38万元(Pro版/MAX版),基本上是L8的5座运动版。据称,L6将是L7的轻型版本。诚然,由于产品相似性和定价重叠,如果执行不当,产品策略也会适得其反。然而,交银仍然看好理想,因为L7、L8和L9可能使用相同的平台,大幅削减成本,这应该会使公司在2023年实现盈利。该行维持买入评级和225.00港元目标价。
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