券商聚焦华泰证券首予海尔智家(06690)“买入”评级 目标价27.82港元
摘要: 华泰证券发研报指,海尔集团生态品牌战略持续深化,围绕海尔品牌生态构建领先的智慧家电组织结构、提升内生效率成为公司下一阶段高质量成长的重要动力。该行看好海尔智家(600690)(06690)依托集团资源
华泰证券发研报指,海尔集团生态品牌战略持续深化,围绕海尔品牌生态构建领先的智慧家电组织结构、提升内生效率成为公司下一阶段高质量成长的重要动力。该行看好海尔智家(600690)(06690)依托集团资源,将市场领先优势转化为更高的盈利能力和组织效率,不断加深护城河。
该行预测公司2022-2024年每股盈利分别为1.65、1.87、2.10元。根据Wind一致预期,截至10月21日A股可比公司2022年平均市盈率为9倍。高端化、全球化进程的持续推进让公司营收内生增长动能足,2022-2024公司归母净利润复合增速14.9%,高于可比公司(平均值:11.6%)。该行给予A股公司2022年17倍市盈率,对应目标价28.05元。同时,考虑h股上市以来H股/A股的平均值为90%,给予公司H股10%折价,目标价27.82港元,首次覆盖给予“买入”评级。
内生,生态