券商聚焦高盛予中金公司(03908)“中性”评级 目标价22.15港元

　　高盛发布研究报告指出，中金公司(03908)第三季营收和净利润环比增长反映了资本市场充满挑战的动态，公司盈利驱动关键的自营交易被投行部门相抵消，该行予公司“中性”评级，目标价港股22.15港元，A股53.56元人民币。

　　该行指出，中金公司22年第三季度总营收为73亿元人民币，同比/环比增长1%/3%，主要受自营交易同比/环比下降39%/41%、资产管理费用收入同比/环比下降157%/152%，以及投行部门费用同比/环比增长37%/70%的推动。公司杠杆率同比/环比下降0.9/0.6倍，导致净资产收益同比/环比下降2.8/0.3个百分点。

　　该行续指，在近期的资本补充计划(即配股计划)的背景下，若2023年ROE(净资产收益率)保持在10.6%的同业领先水平，料资产负债表规模将推动盈利进一步增长。该行对公司自营交易的波动加剧保持中立。