券商聚焦麦格理下调陆金所(LU)至“跑输大市” 料其短期盈利具挑战性

　　麦格理发研报指，陆金所(LU)去年第四季度业绩为亏损8.06亿元人民币，符合该行预期。虽然管理层对23年第一季度的盈利做出指引，但该行认为，考虑到信用保证保险（CGI）成本将迅速赶上其实际信贷成本，陆金所在短期内保持其盈利能力仍具有挑战性。

　　该行将评级从“中性”下调至“跑输大市”，预计在资产质量问题得到解决之前，陆金所的股价将承压，或在今年第三季度。由于信贷成本增加，该行将23/24年的每股盈利预测下调45%和33%。而由于估值展期至2024年的影响部分抵消盈利的下降，维持目标价1.50美元不变。