券商聚焦交银国际维持华润置地(01109)买入评级 目标价续看42.82港元

　　交银国际发研报指，华润置地2022财年业绩稳定。收入同比小幅下降2.4%至2,071亿元人民币，主要是由于物业交付量下降。毛利率基本保持稳定在26.2%。核心利润同比增长1.5%至人民币270亿元，基本符合市场预期。公司建议末期每股派息为人民币1.219元，全年股息为人民币1.401元，同比上升1.5%。

　　华润置地2022财年实现合同销售额3,013亿，全国销量排名上升至第4位（2021财年：8）。华润置地2023财年计划可售资源总额为人民币5,384亿。截至2022年底，公司土地储备总建筑面积为6,480万平方米。

　　剔除租金减免影响，华润置地估计其零售和写字楼组合的实际租金增长分别为13.0%和10.1%。展望未来，华润置地有10家新购物中心在2023年开业。维持买入。鉴于其坚韧的表现，优于同行的销售执行力，该行维持买入评级，目标价维持在42.82港元，较资产净值折让25%。