国泰君安：维持心动公司增持评级 目标价38.82港元

　　国泰君安发布研究报告称，维持心动公司（02400）“增持”评级，重磅新品表现优异，产品周期推动经营拐点向上，目标价38.82港元。公司经典IP火炬之光与UE4结合，构建BD打宝爽快体验。该游直面玩家了解痛点，数值与本地化调整提升玩家体验。《火炬之光：无限》国服5.10日正式上线，公测首日顺利登顶iOS免费榜，表现不俗，未来有望实现良好的长线运营。

　　国泰君安主要观点如下：

　　经典IP与UE4结合，构建BD打宝爽快体验。

　　《火炬之光：无限》是一款延续“火炬之光”IP世界观背景、使用UE4引擎开发的暗黑like手游。该作以独特的刷图打宝和角色BD机制给予玩家持续循环的正反馈，其中，游戏将核心玩法分模块分阶段并给出相关玩法KOL建议；同时，通过每4个月一次的赛季更新推出新玩法和角色，引导玩家不断探究新BD；此外，通过打破平台壁垒实现多端互通，叠加付费点集中在外观项目及功能付费上，务求为玩家营造爽快游戏体验。

　　直面玩家了解痛点，数值与本地化调整提升玩家体验。

　　国服正式上线前，公司吸取海外经验及玩家反馈，设立本地团队，特邀玩家与策划进行面对面沟通，直接了解玩家的需求和痛点，并针对国服玩家偏好，进行本地化宣发与内容创作。同时针对游戏双语版本的内核不断论证和研究，在不改变火炬之光品牌和产品调性的前提下，保留商业化设计和核心玩法，通过本地化翻译实现基于中文核心内容延伸，并且针对性调整国服的装备爆率、价格等，务求进一步提升玩家体验。

　　国服公测表现不俗，反馈良好长线运营可期。

　　《火炬之光：无限》国服5.10日正式上线，公测首日顺利登顶iOS免费榜、畅销榜位居第11位。上线至今首周表现稳定，目前仍位居iOS免费榜第3位。玩家反馈上，TapTap玩家对游戏的可玩性、平衡性、画风、音乐和游戏运营等均高度认可，新老玩家在论坛中激烈分享和讨论各种角色BD；同时，诸多玩家认为《火炬》付费设计延续暗黑like风且重视玩家体验，未来有望实现良好的长线运营。