港股通华泰证券维持中国财险(02328)“买入”评级 指其6月保费同比增长10.0%

　　华泰证券发研报表示，中国财险(02328)2023年上半年保费同比增长8.8%，相当于6月同比增长10.0%。其中，车险/非车险的6月保费同比增速分别为3.8%/14.9%。车险二次综改已在6月1日起在全国范围铺开，自主定价系数浮动范围扩大让中小险企具备了低价竞争的可能，或给保费增长带来一定的压力。非车险保费增速恢复的主要原因是农险保费在6月同比增长17.5%。

　　该行指，进入下半年，二次费改可能会给车险增长带来一定的压力，出行恢复预计也将导致赔付率同比上升，但该行预计承保表现有望维持健康。该行预计2023/2024/2025EPS为RMB1.47/1.65/1.86。该行维持基于DCF估值法的目标价12港元以及“买入”评级。