星展：予中银香港买入评级 目标价降至29.7港元

　　星展发布研究报告称，下调中银香港（02388）2024及25财年盈测各约2%，以反映利率下行周期，目标价由33.3港元下调至29.7港元，评级“买入”。公司上半年纯利升34.7%，胜于市场预期，其资产质量和贷款余额增长优于同业，预计将继续保持优势，因为在选择优质借款人方面拥有更高议价能力。

　　该行预计，中银香港2023财年盈利将增长22%，主要是由于利率上行周期时净息差扩张及贷款余额稳定增长。另估计利率在明年下半年下降，预计中银香港2024及25财年的盈利按年增长率将为低单位数。另外，中银香港凭借母公司中国银行（03988）的广泛分支机构网络，在大湾区和东盟拥有强大的影响力，长远来看将成为下一个收入增长引擎。