瑞银：予领展“买入”评级 目标价59.2港元

　　瑞银发表研究报告表示，近日与领展（00823）管理层进行交流，管理层透露将在公布截至9月底止中期业绩后重启回购，预期有助提升单位持有人回报，并计划透过并购来推动增长，亦会积极评估资本循环利用的机会，给予“买入”评级，目标价59.2港元。

　　瑞银于报告中指，管理层未就领展3.0战略列出任何具体目标，但提到通过供股方式筹集约188亿港元，目前仍剩余约90亿港元，可用于潜在并购，重点关注澳洲及新加坡市场。

　　该行预期重启回购将对其股价产生正面影响，然而长期的高利率环境仍是需要监控的下行风险之一，预测香港资本利率每上升1个百分点，将导致领展净负债比率提升4个百分点（现时为17.8%）。

　　年初至今内地零售业复苏较预期弱，领展年初至今内地零售续租租金录得单位数百分比的轻微负增长，逊于全年指引。至于香港方面，首财季香港零售商户销售增长4.4%，瑞银认为复苏较缓慢但零售续租租金正步入正轨。