多重因素提振近期港股市场 软件服务及医药板块或率先复苏

　　11月以来，相关部门针对港股市场陆续推出多项改革制度、香港特区政府推动落实调降印花税、美国通胀超预期降温......多重外部利好因素的集中释放，为港股市场竞争力提升直接带来促进作用。

　　截至11月20日收盘，港股三大指数月度增幅明显，其中港股恒生指数月涨幅达3.89%，国企指数月涨幅达4.12%,恒生科技指数月涨幅达8.47%。

　　近日，国泰君安(601211)发布研究报告中认为，中央加杠杆为信用周期提供托底作用，但私人部门的融资需求仍需政策提振港股盈利预期与社融相关性较强，港股中长期走势取决于盈利端。而近期港股的反弹主要驱动力多来自以中美关系缓和等为代表的海外因素，由此，应着重关注中美关系缓和进展，若缓和将对港股情绪有一定的提振作用，港股软件服务和医药板块或率先受益。

　　事实上，11月以来外部信息面可以看到，软件服务和医疗板块部分个股也在不同程度地呈现活跃市场状态。

　　11月16日，中软国际(00354.HK)宣布中软国际与上海乐普云智科技签署合作协议，中软国际(00354.HK)未来将依托在鸿蒙生态的研发积累与系统基础，通过一次开发、多端部署，将服务搭载在手机、平板、穿戴手表等不同设备，为乐普用户打造更智能、贴心、连续化的诊断服务，推动数字化服务全面升级。

　　中国自动化学会近日公布2023年度“科技进步奖”评审结果。亚信科技(01675.HK)、清华大学的“算力内生网络关键技术及应用”凭借在“通算一体”前沿技术领域的创新贡献和在重点行业的大规模应用，荣获“2023中国自动化学会科技进步一等奖”。

　　11月2至3日，新纽科技(09600.HK)成功参加2023香港金融科技周展览，并计划积极投身于服务以香港市场为代表的大湾区数字化建设需求中，充分发挥旗下自研科技技术在金融行业生态领域中的科技转化优势，力求为各区域客户提供更具价值的解决方案，助力金融领域科技创新技术应用的可持续发展。

　　第六届进博会上，瑞慈医疗(01526.HK)与GE医疗签署战略合作协议。双方将合作夯实数智创新平台，加码数字融合创新赋能更多医疗场景的应用。在提升AI及数字化技术与医疗设备管理及服务深度融合的同时，不断提高精准医疗和优质医疗资源的可及性。

　　就港股Q4以及未来发展可能，中金公司判断，港股2023年年底到2024年年初，在美债利率回落、中国政策发力和中美关系改善的共同推动下，出现修复式反弹并不难，更大的空间则有待更多“对症”政策。国泰君安建议在第四季度投资中，关注港股成长风格，长期逢低增配红利资产。当前市场环境类似“Mini版”的2022年Q4，2023年Q4破局的方向是美债利率回落，盈利端还需更多政策支持，预计本轮反弹幅度或弱于前者。

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