澳洋健康剥离业务损失近8亿 高杠杆率下募资3亿补充流动资金遭证监会追问

　　近日，证监会公布对江苏【澳洋健康(002172)、股吧】（002172）产业股份有限公司（以下简称“【澳洋健康(002172)、股吧】”）再融资项目的反馈意见书，其中对其募投项目、财务状况等多方面进行问询。

　　公开信息显示，澳洋健康前身是澳洋科技，成立于2001年，2007年9月登陆A股市场，当时业务主要为粘胶纤维及粘胶纤维品，可降解纤维、功能性纤维制造、销售等。近年来，粘胶短纤业务逐渐经营不佳，自2015年起，澳洋健康开启化学纤维及大健康两大主业的发展格局。

　　杠杆率高达96.72% 募资3亿补充流动资金

　　目前，粘胶短纤业务的经营情况使澳洋健康整体的财务负担持续增加。截至今年上半年期末，其资产负债率已达到96.72%，财务杠杆率较高，并且由澳洋健康或子公司担保的于未来12个月内到期的金融负债金额为12.95亿元，显着高于货币资金中未受限的货币资金余额1.94亿元。

　　根据本次发行预案显示，澳洋健康本次非公开发行募集资金总额不超过3亿元（含本数），扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。

　　澳洋健康坦言，目前公司偿债能力已出现较大缺口，本次募投项目有助于降低公司的负债规模，减少财务费用，增强财务稳健性并降低融资成本，并保障大健康业务持续健康发展。

　　关于澳洋健康的财务状况，证监会经查同时发现，其存在较大金额的货币资金和有息负债。根据澳洋健康最新披露的半年报显示，报告期末货币资金15.16亿元，占总资产的27.23%；短期借款16.36亿元、长期借款4.70亿元。对此，证监会要求澳洋健康解释说明其“存贷双高”的原因及合理性，以及利息收入等明细情况、货币资金主要构成情况、是否存在重大偿债风险等情况。

　　剥离起家业务 上半年净利亏损7个亿

　　近年来，粘胶短纤业务的持续低迷使澳洋健康整体业绩受到一定影响，呈现连年亏损。

　　数据显示，近三年来，澳洋健康的化学纤维业务收入总体呈下滑趋势，各报告期内分别实现收入29.51亿元、11.85亿元和12.14亿元，营收占比分别为62.64%、39.73%、39.38%。

　　受此影响，证监会在反馈中指出，澳洋健康近三年营业收入、毛利率波动较大，且扣非后归母净利润连续亏损。2018年至2020年，扣非净亏损分别为0.92亿元、4.79亿元、6.00亿元，3年累亏11.71亿元。

　　今年7月，澳洋健康发布公告称，拟以17.40亿元出售与差别化粘胶短纤和普通粘胶纤维制造和销售业务相关的全部资产。并且表示，通过本次交易，公司将实现业务战略调整，剥离化学纤维业务，全力投入医疗健康业务，实现业务转型和产业升级。

　　根据相关材料，上述剥离的粘胶短纤业务评估价值24.16亿元，账面价值23.94亿元，构成重大资产重组，交易预计将在2021年内完成交割。因而，在今年上半年，澳洋健康资产减值7.57亿元，占利润总额比例达98.93% 。中报显示，澳洋健康今年上半年营业收入为17.70亿元，较上年同期上升31.33%；归母净利润为亏损7.65亿元，较上年同期下降605.71%。

　　对此重大资产出售事项，证监会同样十分关注，并要求澳洋健康对出售的合理性，决策程序的合规性，交易价格的公允性，重组后净资产是否可能为负，是否对持续经营能力的影响等进一步披露。

　　值得注意的是，此前深交所同样对本次重大资产重组表示关注并下发对澳洋健康的问询函，其中同样提到说明交易产生的损益及过渡期损益是否可能导致澳洋健康年末净资产为负，以及是否有利于增强公司持续经营能力。

　　在回复中，澳洋健康提到，本次交易完成后有一定可能年末净资产为负数，根据《深圳证券交易所上市规则》，如果公司某一个会计年度经审计的期末净资产为负值，公司将被证券交易所实施退市风险警示。