3000点上方的几个关键阻力区
摘要: 2008年全球金融危机之后,沪指有9次规模行情上下穿3000点,随着支撑A股的基本面背景、市场容量、衍生工具、资金结构等要素发生巨变之后,物是人非,在如今经历近期两轮大的暴跌后,沪指在3000点又建立了新的阵地,这里是否会形成新的底部吗?A股3个月已发生16次千股跌停,极端走势何时结束?。或者正是因此,近一个月来指数在3200点附近反复遇阻回落,未能持续反弹。
2008年全球金融危机之后,沪指有9次规模行情上下穿3000点,随着支撑A股的基本面背景、市场容量、衍生工具、资金结构等要素发生巨变之后,物是人非,在如今经历近期两轮大的暴跌后,沪指在3000点又建立了新的阵地,这里是否会形成新的底部吗?A股3个月已发生16次千股跌停,极端走势何时结束?
3600-4200是已成强套牢区
时隔在10个月前,即2014年12月8日,沪指时隔43个月后终于在盘中首次突破3000点大关,随后更是一路飙升,几乎不停歇地涨到了5000点之上,在2015年6月15日创出的5178点阶段性高点回落,于今年8月25日沪指在史上最大单日跌幅中首次跌回原点。短短2个月多月,下跌了40%以上,从幅度讲,已经开启了一波熊市。本轮行情的杀跌归根结底还是为前面加杠杆的大牛市买单。前期的加杠杆主要来自于民间配资、券商两融、伞形信托,甚至是上市公司的股权质押。指数从5000点跌至4500点阶段,民间配资杠杆几乎被消灭;指数从4500跌至3600点阶段,伞形信托几乎消失完毕。玉名认为短期关键的位置就是在3500-3600点一线,这是券商两融业务的强制平仓位置,管理层在这个位置拉开了轰轰烈烈的救市序幕,证金更是在此处扫货,而随后反弹后两融资金撤离,证金退出,指数下跌到2850点,然后回归3200点拉锯,而上方救市位置也成为了新的套牢区。
3200点成为多头最好的试金石
8月24日以来,周K线连续收出4根吊颈线,而第一根超级大吊颈收盘3234点,其后3根高点基本都在3234点之下,是一个强大的平台式压力,即3200-3250是超强压力区。或者正是因此,近一个月来指数在3200点附近反复遇阻回落,未能持续反弹。此外,1974—5178点上涨波段的0.618回踩位在3200点附近,而3200点也是1-3月的成交密集区,这里意义重大。该点位破位,意味着春节以来参与投资者全线亏损局面。如果从短期市场来看,日线快速技术指标大跌后再次进入低位区,沪综指在3200点一线或有短期支撑,原因主要考虑是此区域作为多头一个重要防线需要暂守。3200点是检验多头最好的指标,如果多头拿下这里,那么逐步向上回补缺口将成为大势所趋,也能够激发抄底盘的操作,而且由于周一的缺口具有一定的距离,同时3600点的证金成本线也在上方,因此能够给场外资金以活动的空间,就如同之前3600-4000点区间一样,所以多头要尽快确立这样的趋势就的拿下缺口。
3000点下方是价值新起点
沪指近期有筑底整理态势,基本是在3000-3200点上下窄幅震荡整理。目前的点位要重点关注3200点能否有效突破,否则回到箱体就是必然的走势。当然,从管理层近期一些列的举措来看,管理层是有意愿维稳股市,政策底就在3000点附近,因而当前的区域也属于中长线投资的可操作区域。玉名认为随着市场持续下跌,A股的估值优势开始显现,不少优质错杀个股都具备了一定的安全边际,中长线的投资机会开始出现。3000点下方的市场估值水平已进入合理区域,尤其是过去半年始终高高在上的优质公司股价逐步进入可买区间。估值回归是支持市场的新增力量,居民资产配置转向股票的趋势并没有改变,随着改革的推进、无风险利率的下调,市场再度进入底部区域。当然底部的形成是一个过程,这个过程并非一帆风顺,甚至从来都不是一蹉而就的,筑底周期一般会是3-4周的时间,甚至长的多大3-5个月,投资者要做好充分的心理准备。
中长线投资方面,破净股是关键。值得重视的是,目前两市有50只股破净;7月以来,126家定向增发公司中有52家破发;两市有900只个股股价创年内新低;2780只股票中,10元有1023家,5元股145家。50只股破净中5只银行股,分别是光大银行、交通银行、农业银行、兴业银行和中国银行,市净率在0.93至0.98倍之间。截至9月11日,16家上市银行中,5家银行的市净率不足1倍,也就是说股价跌破净资产。玉名认为从中长线角度来说,破净股此时已经是只输时间,不输空间的阶段了,很多个股跟随指数大跌下来,进入到了历史底部区间,未来没有了下跌空间,只是涨多涨少的问题,可以重点关注,逢低布局了。
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