揭秘恶意做空A股境外势力：在华投资超15年

　　而据对冲基金杂志《阿尔法》今年5月份发布的最赚钱对冲基金经理人排行榜，前25名最成功的对冲基金经理人在2014年共赚得116.2亿美元。而格里芬高居最赚钱榜单榜首，其个人共赚得13亿美金，超过了榜单总额的十分之一。需要说明的是，较之灾难性的2008年，2014年的经济形势并不是太坏，但这些最赚钱的对冲基金经理人去年所获的财富和2008年表现竟平分秋色；相比2013年则大幅下滑45%。

　　2014年格里芬成为最赚钱的对冲基金经理

　　一度濒临破产

　　2008年金融危机期间，Citadel一度接近死亡的边缘。而今7年过后，其显得比以往更为强大。

　　截至今年5月份，公司管理着超过260亿美元的资产，较之2012年迅速攀升了170%，至此，Citadel已经挽回金融危机期间遭受的所有损失。

　　Citadel资产达到记录新高

　　自1998年起，公司年度业绩一直稳超20%。到2007年底，Citadel的辉煌达到了顶峰，公司资产达到200亿美元的峰值，但这样的情形并没有持续太久，2008年金融危机，Citadel 损失了超过55%的净值，据对冲基金研究(Hedge Fund Research Inc.)，他的基金的跌幅远远超过了对冲基金总体平均亏损10%的水平。高峰期格里芬自己说“我们每天在市场上的亏损都是几亿几亿的”。

　　人们都预测 Citadel 可能破产，但是它最终熬了过来，在2012年、2013年的总收益分别是25%和19.4%。

　　Citadel2007-2015年对冲基金业绩表现。其中2015年为截至今年四月份。

　　Citadel的起死回生并迅速崛起得益于旗下两只旗舰基金Wellington LLC 和Kensington Global Strategies 的高额回报。

　　人员流失：芝加哥的旋转门

　　再坚实强大的“城堡”也不能做到固若金汤。在Citadel的员工看来，格里芬也许并不是一个好的管理者。尽管Citadel的待遇十分优厚，但人员流动依然频繁。有人把Citadel戏称为“芝加哥的旋转门”，暗讽公司的人员流失严重。

　　今年年初，Citadel几位高层的离职提醒着人们，能在这家公司谋得一份差事是一件非常具有挑战性的事情。

　　Derek Kaufman，公司固定收益部门总管，在公司待了近7年之后于今年4月份选择辞职。其在2014年的多种交易中损失超过10亿美元。其辞职的消息仅在伯南克加入公司的消息公布几个小时之后传出。另一位高层公司全球股票业务总管Brandon Haley，一位在公司工作了9年的“老兵”，尽管去年的业务表现靓丽，但也选择了离开。

　　公司驻香港业务主管Oliver Weisberg今年年初选择离职，加入了阿里巴巴执行副主席蔡崇信创建的“家族理财室”(Family office)。

　　当然，相对于公司500名投资员工和1400名雇员，这只是很小的一部分。据知情人士透露，公司的人才年流失率为10%左右。但行业人士称，对冲基金公司流失率通常较低，要“远低于”10%。

　　公司客户摩根凯瑞资本管理公司首席执行官 Mark Yusko承认，关于Citadel的人员流失确实存在某些说法，但他表示其并不关心这些，“对二流人才(B-Player)确实很难容忍，我认为他们的流失是一个好的迹象。”

　　据熟悉公司招聘事宜的知情人士透露，Citadel每年能收到20000份简历，其中只有2%的人能拿到Offer。其还透露，公司雇员的平均在职时间为5年左右，而高层管理人员则为9年。

　　公司结构整合：总比他人快出两三步

　　对Citadel来说，进行大的机构调整并非罕见之举。

　　去年公司专注于对冲基金策略的股票投资部门，增加了60名雇员，约20%的增员规模。而在2013年，公司的证券部门Citadel Security据称曾经裁员10%。

　　Citadel在2011年还摒弃了其投行业务，格里芬曾经希望藉此与高盛一争高低。富国银行证券与Citadel达成协议，收购了该业务并接受了其约25人的团队及一些未决交易。今年上半年，Citadel撤销了其独立的宏观部门，把一些交易员整合进固定收益部门，并摒弃了所有的高频交易。

　　虽然对冲基金仍占主导业务，但技术娴熟的Citadel己经将其做市商业务扩展到了股票和股票期权之外。今年1月份，公司雇佣了瑞银老将Paul Hamill 创立固定收益领域的交易执行服务业务，公司期望在此方面实现快速的增长，尤其是利率互换交易方面。

　　“他们总是比其他人快出两三步。”摩根凯瑞资本管理公司首席执行官 Mark Yusko称，“他们是对冲基金业的楷模”。

　　高杠杆-借入资本

　　美国证券交易委员的文件显示，截至今年4月份，Citadel的监管资产将近1760亿美元，而其实际资本规模为260亿美元，这意味其具有接近7倍的杠杆，位居监管资产规模前10大公司中第三位。

　　艺术的狂热爱好者

　　格里芬这位对冲基金大腕更是一个狂热的艺术爱好者。据称他会运用自己在投资时可能采用的“高度集中”策略来进行收藏。1999年，他花6050万美元买下了保罗-塞尚的画作 《窗帘、水瓶和水果篮》(Curtain， Jug and Fruit Bowl)，创下了法国印象派作品的拍卖纪录。

　　如果发现了精品，格里芬愿意为之付出高价。2006年，他从梦工厂的合伙人David Geffen的洛杉矶住宅中看到了艺术家贾斯培-琼斯(Jasper Johns)1959年创作的一幅文字游戏画作《虚幻的开始》(False Start)，之后他豪掷8000万美元买下了这幅画，这在当时创下了在世画家作品售价的最高纪录。

　　格里芬已经拥有出自保罗-塞尚、莫奈和贾斯珀-约翰斯(Jasper Johns)之手的数十件艺术精品。

　　热衷于慈善

　　2014年，他向母校哈佛大学捐赠了1.5亿美元为学生提供经济帮助。此笔捐款是哈佛大学接到的最大一笔捐款。今年1月份，格里芬给芝加哥艺术博物馆(the Art Institute of Chicago)，捐款1亿美元，并把塞尚的画放在那里展出。

　　为纪念格里芬创纪录的捐款，哈佛大学将学校的经济资助办公室重新命名为格里芬经济资助办公室。上图为格里芬在更名仪式上。

　　据Citadel的发言人Spring称，格里芬向专注于教育、医疗创新的组织和方案以及当地文化机构的捐款已高达5亿美元。

　　不过，格里芬并未签署巴菲特与盖茨发起的“赠与誓言”(Giving Pledge)活动，该活动承诺将捐出自己的大部分财产。对冲基金领域的有十多人，包括Dalio， Bill Ackman， John Arnold and Lee Cooperman签署了该协议。

　　离婚剧情很狗血

　　令格里芬头疼的是，其与妻子安妮-迪亚斯-格里芬(Anne Dias Griffin)的离婚诉讼一度成为美国媒体争相报道的焦点。

　　资料图：曾经幸福的一对

　　安妮出生于法国，婚前也是一家对冲基金的创始人。这对曾经被视为珠联璧合的情侣于2003年7月在法国凡尔赛举行了一场奢华的婚礼，大约200名参加婚礼的宾客见证格里芬留下了幸福的眼泪。

　　但2014年格里芬向其妻子安妮提起离婚诉讼，之后各种狗血剧情，包括奢华的消费习惯、奢华的婚礼前被迫签署婚前协议等。

　　比如说，这个家庭每月要在三个孩子身上花去100万美元，法庭文件显示这笔花费包括每月30万美元的洲际私人飞机旅行、16万美元的度假公寓费用等。安妮称格里芬每个月连 8000美元的小孩学费都不肯给，格里芬立刻回击说安妮出去度个10天的假要花45万美元。安妮的律师称，根据州法律，格里芬应该根据婚姻期间的生活方式向孩子们提供抚养费，而格里芬则称，安妮其实以孩子抚养费的名义来满足她自己的生活方式。

　　投资理念：不关心基本面；风险管理要部署在危机到来前

　　格里芬是典型的交易型对冲基金管理者，他不关心股票的基本面或内在价值，只关心价格波动，通过大量信息以及各种数学模型来分析交易心态，从中寻找机会。

　　格里芬会设计高级计算机代码，会书写复杂的数学公式，其交易也基本上依靠电脑程序进行。

　　格里芬的观点是：风险管理的核心内容就是了解投资组合在不同的市场变化下将如何运行，如果对某种风险测试的结果不满意，那就应该提前调整投资组合。“好的风险管理是在危机发生之前做好部署，而不是等到危机发生之后才有所应对。”格里芬如是说。