市场声音:异常活跃股需谨慎 市场准备酝酿下一批妖股

　　 妖股横行市场任性大涨 以温州帮为首的游资频出手 十大妖股横行：四川双马年内近5倍涨幅 恒大概念股占了两只 妖股是怎样炼成的？ 异常活跃股需谨慎 市场准备酝酿下一批妖股

　　十大妖股横行：四川双马年内近5倍涨幅 恒大概念股占了两只

　　从市场行为看，散户都喜欢追涨杀跌，当某只个股持续大涨更容易挡不住诱惑，岂不知当他们买到时，很可能就是庄家对倒打开涨停，诱惑“小散”。因此要想不被“妖股”所伤，关键还是自己严守价值投资规律。

　　什么是妖股？妖股就是走势明显比别的股票走势异常，不合常理，让人难以琢磨，一般的都是暴涨暴跌，明明这家上市公司亏损，却连连拉出涨停；明明这家公司的股票达不到这么高的价位，却涨的很高，伴随着股价的大幅震荡和高换手率，庄家成功出逃，股价的火山喷发戛然而止。

　　从市场大环境来看，目前还是熊市震荡之中，在这样的熊市环境中，各种妖股却是层出不穷，股价真的想上天的赶脚。小编梳理下今年妖股情况，仅作参考。剔除新股上市未开板一字板涨幅阶段，找出年内最低价到最高价的最大涨幅个股。

　　第一大妖股：鼎泰新材年内最大涨幅500.11% 顺丰借壳

　　4月4日停牌，5月31日复牌顺丰拟借壳，开启一字板拉升模式，拉升完震荡一段时间后再度拉升股价最高到56.41元，叫年内最低价9.4元上涨500.11%。不过，由于重组后主升基本浪都是一字板拉升，上涨过程中资金参与度不高。

　　第二大妖股：四川双马年内最大涨幅475.69% 大股东股权转让

　　8月22日，四川双马原大股东拉法基宣布退出第一大股东地位，拥有IDG背景的和谐恒源实际控制人林栋梁将成为上市公司新的实际控制人。控股股东拟发生变更，想象空间打开。四川双马的暴涨停不下来，一波未平一波又起，连拉三波停不下来。没办法，公司今天又停牌，之前9月14日已经停牌一个多星期。

　　这波股权公告后，短短两个月一路飙升涨幅到今天停牌前已涨了315.55%，而从年内5.06元底部起来，带最新也是最高价的29.13元，更是暴涨了475.69%。由于四川双马飙升过程中，主升浪游资不断接力上拉，虽然涨幅不及鼎泰新材，但实际上是名副其实的第一妖股，资金介入程度极高。

　　第三大妖股：科恒股份年内最大涨幅330.33% 收购锂电设备供应商

　　1月20日停牌，5月9日复牌拟4.5亿元收购锂电设备供应商浩能科技90%股权。开启暴涨模式，一个涨停后开板拉升到涨一倍，盘整几天后继续拉升。一口气两个月内涨了3倍，从1月份股价21.3元拉升到最高90元以上。

　　第四大妖股：煌上煌年内最大涨幅324.38%高送转叠加低市值

　　6月30日，大股东提议10送转30的方案，作为一只长期低市值股票，该股票实际上在大股东提议之前已经开始上涨。提议后继续拉升，近期在除权后又走出一波填权拉升行情。从年底股价低点6.48元，到今天又创新高的27.5元，股价最大涨幅达324.38%。

　　第五大妖股：新海股份年内最大涨幅307.36% 韵达货运借壳

　　不用多说，股价从年内底部的15.49元，最高涨到63.1元。最大涨幅307.36%。

　　第六大妖股：当升科技年内最大涨幅302.57% 锂电行情

　　上半年热炒新能源汽车、锂电池概念，当升科技股价从1月底的最低20.59元一路拉升到7月份最高的82.89元，股价最大涨幅302.57%。

　　第七大妖股：名家汇年内最大涨幅296.71%次新股+高送转

　　虽然是今年上市次新股，但剔除上市后一字板走势，从4月11日开板后最低价13.36元(复权)起算，到最高价53元，期间仍暴涨了296.71%。两方面原因，首先该股是次新股容易受爆炒，其次8月份进行了10转增15股的高送转，同时公司拟进行定增。近期又是一波填权行情。

　　第八大妖股：廊坊发展年内最大涨幅287.09% 恒大举牌概念

　　恒大在7、8月份连续进行2次、3次举牌，公司股价蹭蹭蹭从10几块一口气飙升到30多，而从年内1月份底部的9.45元到拉升的高位36.58元，该股股价最大涨幅高达287.09%。

　　第九大妖股：可立克年内最大涨幅287.07%次新股

　　次新股是近几年长盛不衰的题材。今天次新股又创出历史新高，而在上半年的次新股行情中，可立克是当仁不让的龙头，开板后在3月初最低跌至10.36元，而后一路拉升最高到40.1元，短短三个月最高涨幅287.07%。

　　第十大妖股：嘉凯城年内最大涨幅277.62% 恒大入主

　　5月10日复牌，公告恒大将受让股权成为大股东，受此消息刺激拉升一波调整后，8月份再度拉升。股价从年底最低的3.34元，一度拉升到12.99元。最大涨幅277.62%。

　　从市场行为看，散户都喜欢追涨杀跌，当某只个股持续大涨更容易挡不住诱惑，岂不知当他们买到时，很可能就是庄家对倒打开涨停，诱惑“小散”。因此要想不被“妖股”所伤，关键还是自己严守价值投资规律。

　　妖股让人垂涎，一般人却也难以驾驭。妖股虽好，不要贪婪哦。

　　换个角度，却可做市场观察参考，高风险游资敢于接力博傻妖股，一个重要方面他们觉得目前市场风险可能不是很大，于是猛烈追妖股。

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　　妖股是怎样炼成的？

　　10月的最后一个交易日，Ａ股表现得较为低迷。尽管当前市场气氛谨慎，指数绵软无力，但一些个股却在弱市中有着不一样的表现。它们或是连续涨停，或是股价屡创新高，或是同日巨幅震荡，但无不例外的“妖性十足”，吸引着各路资金争相追捧。那么，这些“妖股”究竟有哪些“魔力”，在价值回归的大道上，哪些“妖股”又会在不久的未来被打回原形呢？

　　火爆概念

　　古代志怪小说中，不少妖怪都有一定的神通，比如能够变化、能够预知事物的发展。

　　股市中的“妖怪”也有吸引资金的“神通”，最大的本领便是每一个“妖股”背后都有一个火爆的概念。

　　《国际金融报》记者查阅最近30个交易日的龙虎榜，其中，名家汇成为了当之无愧的“妖王”。在过去30个交易日间，名家汇共计11次上龙虎榜。从席位分析，深圳老牌游资申万宏源深圳金田路营业部是其股价连续上涨的绝对做多主力，该营业部席位制造了10月17日－10月18日连续两日的名家汇“涨停双连板”。

　　进入10月以来，名家汇股价一路飙升，从9月30日收盘的32.81元一路涨至50元上方。截至10月31日，名家汇逆市飘红，上涨5.39％，收报54.35元。

　　事实上，名家汇属于“老牌妖股”，其成“妖”的主要原因便是高转送。与其具有同样“妖性”的还有煌上煌、昊志机电、吴通控股、唐德影视等。

　　另外，从数据统计来看，高转送这一每年都会“火爆”的概念，最吸引的便是游资。近两周共有21家高送转股引起机构和游资的关注。其中，游资追捧积极，净买入3.02亿元，机构则净卖出1.21亿元。其中，煌上煌近两周已在游资的炒作中飙涨逾70%。

　　那么，高转送概念能火爆到什么时候？按历史统计规律来看，每年第四季度和年报披露前一段时间，高送转的“妖性”最为显著。

　　国海证券分析师代鹏举为高转送开出了这样一组“捉妖”条件：一、每股未分配利润+每股资本公积较高；二是明年有股份解禁，反应出上市公司背后的诉求；三是剔除今年已经高送转过的上市公司；四是股价较高，流通市值较小，这类标的弹性较大。

　　会讲故事

　　引得各路资金争相抢筹的“妖股”，自然也要有一副“好皮囊”，当然还要会讲美丽动听的故事。当前，什么样的故事最能令资金买单，自然是股权转让。

　　四川双马，主产水泥。今年8月22日，一家之主拉法基退，授大位于和谐恒源林栋梁，世人颇多期待。四川双马股价连涨停，不到两月涨幅逾二倍。

　　这样的“易主”故事是当前资本江湖中最为动人的。今年以来，重组监管趋严，通过协议转让股权的上市公司数量明显增多，从严监管背景下，股权转让成为“曲线救国”的“第三条道路”。2016年9月9日，证监会发布重大资产重组新规后，进一步抬高了借壳的门槛和“壳费”，使得产业资本需要支付更高的溢价，因此催生了二级市场潜在的优质类“壳”股的投资机会。

　　广发证券分析师廖凌指出，股权转让模式分为两类：其一，资金方直接溢价购买股权，做大股东或者二股东(未来多谋求控股)；其二，重组和股权转让同时进行的“激进”模式。一般而言，类“壳”股具有显著的共性：市值偏低、股权较为分散、民企居多、多分布于传统产能过剩行业等。并且，随着股权转让成为推进国企改革的重要手段，国企类“壳”股投资价值彰显。

　　那么，这些因为“股权转让”而“成妖”的个股具备哪些属性呢？

　　廖凌列出了这样两条“寻妖”路线：一、关注股权转让公告后的套利效应。例如正在实施(达成转让意向、签署转让协议)、高溢价转让、现价与转让价仍有较大差距的小市值个股。重点标的包括科林环保、国栋建设、青松股份、宝莫股份。

　　二、关注存在股权转让预期的国企类“壳”股，推荐市值较低、股权分散、近期涨幅不高的国企，优先考虑可能存在股权变更、近1年内有过重组失败的公司。重点标的包括柳化股份、中基健康、天津普林等。

　　打回原形

　　然而，“妖”始终非常人，越是“妖性十足”的股票，对于普通投资者而言，越是难以把握，需要谨慎参与。当前，随着资本市场打击投机力度愈发加大，后期“妖股”们一定会走向一条价值回归之路，股价始终会有“现原形”之时，中小投资者切勿接了最后一棒。

　　10月31日，不少前期疯涨的次新股纷纷落马。其中，崇达科技大跌7.7%，收报56.3元，农尚环境下跌5.33％收报56.8元，宏盛股份下大跌9.73％，收报59.82元，次新股指数在五连涨后出现了连续两个交易日的下跌。

　　类似次新股这样的“妖股”，投资者往往难以把握其“妖性”，究竟什么时间介入、什么时间退出才能获取超额收益？

　　对此，长江证券分析师陈果开出了这样的药方：市值上涨预期驱动的超额收益显著，而上市时间是最核心的筛选指标，新股发行后一个月以内买入都可获得超额收益。

　　股本扩张潜力同样能够带来显著的超额收益，从时间来看，目前就是布局的时点，但关键在于选出具备较强高送转预期或填权预期的公司。

　　而获取超额收益的风险收益比并不理想，但从中长期超额收益的角度考虑，应重点关注新兴行业且盈利能力强的公司。

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　　异常活跃股需谨慎 市场准备酝酿下一批妖股

　　上周，A股市场“四大妖股”——四川双马、泸天化、煌上煌、武昌鱼全部遭到特停。一时间，有关A股市场即将上演股市“捉妖记”的风声四起，一场强有力的限制股市恶意炒作的监管风暴即将在A股市场登陆。然而，结果却是妖股复牌当日再次拉出涨停，令人咋舌。

　　特停复牌后继续涨停 停牌自查流于形式？

　　从过往案例看，在监管层的特停机制干预下，市场资金对特定个股的爆炒的确被得到抑制，相关个股复牌后前期走势一般都有所调整。

　　但从最新特停股四川双马、武昌鱼的复牌表现看，是否能表明，投资者对特停制度不买账了?特停制度将沦为走形式了？

　　需要指出的是，监管层从严治市的方向并未改变。对于那些市场短期内涨幅过大，炒作迭起的个股，历来有被监管层特停的风险。

　　且从特停制度设置的目的来说，本就不是为了打压股价，而是提高交易所监管透明度，以稳定市场主体监管预期。另一方面，特停制度也有助于揪出潜在的内幕交易和各种违法行为。

　　从某种程度来说，股价异动而触发的停牌在市场上已沦为鸡肋，大部分上市公司在停牌自查阶段并无实质性建树，复牌公告也往往流于程式，诸如经向大股东询问并无应披露而未披露的事项、大股东近期无主导公司重组的计划等等。实际上，股价连续被炒作不仅仅是市场的情绪的集中体现，还能折射出上市公司经营层面或资本运作层面透露出的细微变化。在信息不对称的市场中，从紧从严的停牌核查至关重要，“查无可查”或者“不惧核查”并不是健康的状态。

　　短期有赚钱效应 “异常活跃股”涨跌无规律操作难度较大

　　对于“妖股”的卷土重来，大多数分析人士表示谨慎。他们认为，从前期“妖股”暴涨暴跌、实际业绩低迷的教训来看，中小投资者并不适合介入此类“击鼓传花”游戏。

　　一些资深老股民则认为，妖股是很活跃，有赚钱效应，但并不是谁都能玩的。妖股股价被游资控制，涨跌毫无规律可言，捉摸不定，而且绝大部分次新股在一年内都会出现大幅下跌，还是谨慎对待为好。“一旦接到了最后一棒，通常很难坚持到解套的日子”。

　　有机构人士提醒，现在监管越来越严，股价明显异动但缺乏基本面支撑的个股随时会爆发“黑天鹅”事件，需要格外小心。

　　吴国平：市场准备酝酿下一批妖股

　　近期谈到，做股票要盯紧龙头股，它们对于市场有标杆性作用。无可否认，四川双马、来伊份、名家汇等个股是近期的龙头股，只要它们继续天马行空，个股就将保持活跃，这几天的盘面也确实是这样演绎的。值得注意的是，这些龙头股的涨幅已经非常夸张，虽然不知道人性最终会有多疯狂，但它们离阶段性动荡已经越来越近了，周三四川双马没有封板就是一个征兆。未来几天一旦这些龙头股巨幅动荡，对相关个股乃至市场人气都会有一定的冲击，因此短期操作时不宜过于激进了。动荡之后，市场将酝酿新一批妖股，这才是我们关注的重点。

　　次新股、高送转板块周三依然有所表现，但个股有所分化。近期重点谈及的399678深次新指数，短期也到了一个微妙时刻，要重点关注是否形成30、60分钟顶背离走势。一旦形成，将进行一两周的休整，短期的动荡风险不得不防。当然，中期来看这依然是上涨中途的调整，不必过于担心。年底之前，次新、高送转板块依然是重中之重。

　　近期市场妖股频出，以来伊份为首的次新股，以名家汇、煌上煌为首的高送转填权股，都很精彩。错过了这些股票没关系，因为后面还会有更多的牛股：新股源源不断，后市还会有牛股；年报高送转预案也即将陆续推出，市场也会选择其中一两只成为牛股……总而言之，年底行情将继续精彩。