券商12月底前完成新三板技术改造 已做足技术准备

　　新三板深改启动已有月余，获悉，全国股转公司于11月30日组织进行了技术改造工作第一阶段的第一次全网测试，主要测试内容为调整集合竞价撮合频次、落实投资者适当性差异化管理。

　　全国股转公司相关负责人透露，此次参测单位主要有全国股转公司、中国结算、深证通、中证指数、各主办券商、做市商、信息商、基金公司、托管行等。

　　从券商处了解到，目前新三板技术改造第一阶段的首次全网测试已经顺利完成，随后全国股转公司还将组织进行后续的全网测试、通关测试及相关技术系统的上线工作。

　　据悉，本次新三板改革的技术准备工作分两个阶段实施。第一阶段要求在2019年11月18日前，做好投资者适当性数据报送和集合竞价提高撮合频次的技术准备工作。第二阶段要求在2020年1月6日前，做好公开发行、连续竞价等其他改革相关技术改造的准备工作。

　　这意味着，券商将于明年年初完成涉及新三板公开发行、连续竞价等改革的技术准备。

　　券商12月底前完成新三板技术改造

　　“新三板改革相关技术改造是公司当前最重要的技术工作，正在快速推进。”国信证券(11.340, -0.06, -0.53%)信息技术总部业务系统开发部总经理吴土荣接受采访表示，11月30日进行的第一阶段全网测试很顺利，国信证券经纪、自营、做市业务系统，还有面向客户的相关终端系统都参与了测试。国信证券各项测试指标均能全国满足股转公司要求，圆满完成了所有测试任务。

　　中信证券(21.620, -0.06, -0.28%)总工程师、信息技术中心行政负责人宋群力介绍，中信证券组织公司经纪、自营、做市和资管等与新三板业务相关的系统参与了第一阶段的全网测试，参测人员包括总部相关业务和技术团队，以及250多家营业部的工作人员。此外，中信证券对租用公司席位的4家基金公司也进行了统一的技术协助。

　　宋群力说，此次全网测试过程中，中信证券的技术系统重点验证了交易、行情、清算、账户适当性方面的影响和准备情况，覆盖了多个交易品种及交易方式。他表示，中信证券各项测试的反馈结果均为正常，整体情况符合预期。

　　“目前，新三板改革第二阶段的技术改造工作正在有序推进，这一阶段的改造工作涉及公司的12套技术系统。目前各系统的准备进度大约在20%至50%，预计到12月下旬可以完成整体改造，满足2020年1月6日前完成所有技术改造的技术准备要求。”宋群力说。

　　吴土荣表示，国信证券在第二阶段公开发行、连续竞价等方面的技术改造工作已整体完成了超过50%，公司计划12月底完成所有的系统改造工作。

　　投资者适当性分级管理技术已就绪

　　全国股转公司相关业务部门负责人表示，此次新三板改革正式实施后，投资者适当性将按市场分层设置差异化的准入标准。不同类型的合格投资者拥有的交易权限不同，因此相关规则要求券商在上报合格投资者账户信息时，对合格投资者的具体类型进行标识，并对其交易进行前端控制。

　　对此，吴土荣表示，国信证券按新三板市场分层的要求对投资者进行了分级管理：

　　一类合格投资者能够交易所有的挂牌股票；

　　二类合格投资者能够交易精选层和创新层的股票；

　　三类合格投资者仅能交易精选层的股票；

　　同时将原来优先股合格投资者变更为第四类合格投资者。

　　宋群力表示，中信证券将客户区分为一二三四类投资者，支持分层次控制客户的交易权限，同时在资质准入、产品适当性评级、适当性匹配，以及双录等方面的要求上也设置了不同的标准。“目前公司的系统已准备就绪，待投资者适当性管理的规则发布，即可为投资者办理业务。”他说。

　　券商已做足技术准备

　　本次改革后，新三板市场结构进一步优化，市场投融资功能也将增强，市场普遍预计，新三板市场的活跃度也将有显着提高。获悉，目前证券公司已做足技术准备，应对新三板可能出现的交易放量。

　　据了解，中信证券目前已开通新三板交易权限的账户超过5万户，其日交易量平均在4000万元左右，交易峰值为1亿元。本次改革后，新三板投资者门槛或有所降低，宋群力预估，中信证券新三板经纪业务量可能会增长5到10倍左右，按公司自身的策略预估，做市交易的最大值可能会达到约3万笔。

　　宋群力还表示，以当前新三板相关交易系统的情况看，改革实施后也不会出现明显的交易容量瓶颈。后续即使有新的市场变化，系统扩容的缓冲时间也足够长。他介绍，经过评估，中信证券在具体席位数量和流速权等方面的通道容量是可以满足需求的，同时，公司也建立了随时扩充容量的方法和流程。

　　吴土荣表示，新三板市场交易的功能模块是国信证券核心交易系统的组成部分，公司交易系统的软硬件、网络资源是沪深A股与新三板市场共用的，新三板交易容量和性能被纳入公司统一的容量和性能管控。“我们在今年3月份市场出现大行情的时候，就已经具备了应对市场每天3万亿元交易规模的能力，应对新三板此次改革可能带来的交易放量没有任何问题。”吴土荣说。