切实防范市场风险 上交所：加强监管 推动上市公司提高质量

　　上市公司是证券市场的基石，提高上市公司质量是全面深化资本市场改革的重中之重。作为市场组织者，上海证券交易所历来高度重视上市公司的监管工作，不断完善相关的规章制度和工作机制，引导上市公司专注主业，规范运作，提高质量。同时，对于少数违规运作、侵害中小股东权益的公司及其大股东、实际控制人等，上交所持续加大监管力度和处罚力度，努力优化市场生态，夯实资本市场健康发展的基础。

　　守住风险不外溢底线

　　上市公司监管是证券交易所的重要职责和主要日常工作之一，重在坚持不懈，久久为功，不断推动市场良性发展。

　　今年以来，在具体监管工作中，上交所着重关注防控风险，坚决守住风险不外溢的底线。

　　上交所加强了定期排查预判，动态摸清风险底数，坚决做好事前防范、事中督促和事后化解。在质押风险方面，坚持市场化和法治化原则，着力控制增量、积极化解存量，大力推动个案突破，在信息披露、监管政策方面给予支持，沪市质押风险化解工作成效显着。

　　上交所以定期报告审核为抓手，充分揭示相关公司在财务、经营等方面风险隐患。截至目前，其全年重点审核年报770余家，发出定期报告审核问询函299份，涉及问题7700余个。在日常监管中，上交所紧盯公司财务和业绩真实性，更加关注交易的商业实质，全面排查、审慎处理，努力提升财务信息透明度。

　　强化事中监管，严防个案风险外溢。今年以来，上市公司局部风险有所集中，上交所按照及早防范、快速反应、从严监管的思路，坚持依法依规、公开约束、客观中立的原则做好风险平稳处置，对市场关注的个案快速反应，维护市场公平正义，稳定市场预期，严防风险外溢。

　　完善风险分类，紧盯严防潜在风险。上交所年内完成年度信息披露评价工作，优化上市公司风险分类等级，摸排“存贷双高”和“重大隐患”公司，跟踪公司潜在风险情况和演变，并进行动态调整风险分类，持续增强对风险公司识别的精准性和有效性。

　　持续优化市场生态环境

　　在长期监管实践中，上交所逐渐摸索和形成了有效的工作方法，重点明确，注重实效，对持续优化市场生态环境起到了良好作用。

　　一是紧盯关键少数，整治市场乱象。抓住典型问题和关键少数，聚焦控股股东、实控人与上市公司大额现金资产交易、资金占用、违规担保等套取上市公司资金和利益的情况。今年以来，防范20余单涉嫌利益输送的不当现金交易，督促36家公司归还占用资金226.79亿元，12家公司解除违规担保34.35亿元，严肃处理未能及时解决违规问题的公司，对17家触及资金占用、违规担保处罚标准的公司实施ST或*ST，对11家公司及相关责任人予以公开谴责，回应市场预期，稳定市场秩序。

　　二是严格执行退市制度，畅通市场出口关。依法依规对【*ST上普(600680)、股吧】（600680）和*ST海润实施终止上市，对*ST毅达（600610）、*ST保千（600074）实施暂停上市，对*ST大控、*ST华业因触及面值退市条件启动退市程序，对10家持续经营能力存疑或前景难以判断的*ST公司继续实施其他风险警示（ST）。

　　三是加强并购重组监管，并购重组展现新气象。继续紧盯“三高类”“忽悠式”并购重组，发出重组问询函86单。今年以来，沪市重组停牌大幅缩减，一半以上重组不需停牌，日均停牌公司仅3家；并购重组概念炒作显着降温，股价回归理性。贯彻落实并购重组市场化改革，支持上市公司通过定向可转债、配套募集资金、分期支付等方式创新重组方案，激发市场活力。

　　四是大力抑制概念炒作，坚决维护市场秩序。从严监管区块链、5G、OLED、燃料电池等热点概念，强化风险提示和监管协作，共督促披露风险提示公告近800次。

　　五是加大监管惩戒力度，提高违法违规成本。从严查处资金占用、违规担保等恶性违规行为，强化对重组业绩承诺未完成等违规行为的事后追责，查处重大交易中决策不审慎的不当行为，惩戒利用敏感信息进行热点概念炒作的违规行为。对各类违规行为予以公开谴责、公开认定30份，通报批评71份，监管关注87份，纪律处分数量较上年度明显增加。

　　寓服务于监管之中

　　在加强监管、防范风险的同时，上交所注重“寓服务于监管之中”的理念。上交所强调，做好监管、做深服务，根本目标还是要推动上市公司提高质量。

　　比如，支持上市公司实施产业类、实体类并购重组，通过并购重组、再融资提质增效，服务国家战略和公司转型升级。今年以来，沪市上市公司已披露78单重大资产重组预案，涉及交易金额约2020亿元；实施完成39单，涉及交易金额约1550亿元，其中百亿元以上重组4家。支持沪市公司完成再融资145家次，累计融资金额约4407亿元。

　　上交所表示，将继续按照证监会的部署要求，牢记监管姓“监”，把资本市场监管人民性的要求落在实处，持续引导上市公司及“关键少数”守规矩、走正道，推动公司聚焦主业、规范运作，夯实资本市场健康发展的基础。