一封举报信光伏巨震！行业协会发话了：让硅料价格尽快回到正常区间 外资“闻声”爆买龙头21亿

　　【爱旭股份(600732)、股吧】（600732）的一封举报信引起光伏行业巨震，中国光伏行业协会呼吁：让硅料价格尽快回到正常区间，光伏机会来了？

　　6月11日早盘，A股主要指数普遍下跌，光伏概念逆势拉升，续创历史新高，截至发稿，板块指数上涨0.66%。

　　具体来看，中信博大涨13%，德业股份（605117）、【晶澳科技(002459)、股吧】（002459）、芯能科技（603105）、豫能控股（001896）涨停，先导智能（300450）、爱旭股份、海优新材、福斯特（603806）等纷纷跟涨。

　　光伏龙头隆基股份（601012）今日也大涨逾5%，值得一提的是，昨日北向资金大举加仓隆基股份，金额数高达21.48亿元。

　　消息面上，中国光伏行业协会10日发布《关于促进光伏行业健康可持续发展的呼吁》，建议全体会员和光伏企业自觉抵制对多晶硅、硅片产品的过度囤货、哄抬物价行为，以及非自身生产经营需求的投机行为，让硅料价格尽快回到正常区间。

　　机构认为，光伏产业链的涨价传导难度已越来越大，未来硅料的涨价空间十分有限，并很难传导至组件下游，6月产业链价格有望逐渐回稳。

　　爱旭股份公开举报：龙头刻意营造短缺 哄抬物价

　　事实上，近三个月以来，多晶硅价格大幅上涨，目前已达到去年年底的2.5倍以上，在光伏发电平价上网和投资收益率“刚性”约束的背景下，对整个光伏产业产生了较大负面影响。

　　目前，一些光伏企业已大幅降低开工率，减产甚至停产，部分订单开始出现违约、毁约现象，产业发展面临较大的诚信风险。在此背景下，6月9日，光伏行业热点难点问题座谈会在北京召开。据媒体报道，国电投、三峡新能源、晶科、天合、爱旭、隆基、中环、晶澳、通威、亚硅、晋能等产业链上下游近20家企业均出席了座谈会。

　　6月10日，网间传出爱旭股份于座谈会所汇报材料。材料中，爱旭股份表示，当前行业供需错配仅是表象，实际是由于部分企业刻意营造多晶硅、硅片短缺，囤积居奇、哄抬物价所致。材料中，爱旭股份点名通威集团和新特股份，并希望监管部门出面调控相关商品市场价格。

　　爱旭股份还给出了相当全面的数据。图表显示，2021年1月-5月，硅料累计涨幅高达149%，硅片累计涨幅56%；但同期的产业链库存数据却显示，行业整体库存仍在持续增加，截至5月31日，总库存高达68.6GW。上游厂家囤货意味明显，有哄抬物价之嫌。

　　硅料或见顶 光伏机会来了？

　　在光伏行业成本是行业发展的关键，目前不断上涨的硅料成本，加之在运费大幅上涨、逆变器、电缆、组件价格上涨的情况下，海外大型地面电站很多项目都会进入停滞状态。不过，随着行业协会的喊话和下游需求的减少，硅料价格有望出现拐点。

　　兴业电新朱玥认为，由于原材料上涨，组件开工率下降，电池片成本压力加大拿货意愿降低，硅片环节需求锐减提价已经乏力，硅料的上涨击鼓传花已到最后一棒。

　　虽因需求旺盛，短期未必像样跌幅，但上涨可能性已经很小，本轮价格上涨，预期推动是关键力量之一，当前政策和行业基本面已经不再支持预期继续上调。

　　兴业电新强调，本年度国内需求刚性，延期并网无可能。当前产业链价格下，组件、电站投资方皆有利润，停产来自于行业价格的不确定性，预期稳定之后，行业将开始持续拿货，成交将进入放量区间，且延期至明年并网，所有保障性政策皆将取消，是运营商不可承受之痛，远超组件涨价。

　　兴业电新首推晶澳科技、阳光电源（300274）、隆基股份、福斯特，看好【锦浪科技(300763)、股吧】（300763）、固德威、海优新材。

　　此外，尽管硅料价格历史大顶已经形成，但产期来看由于硅片产能远超硅料，供需形势已经反转，当前硅料行业80%毛利率难以维持，未来较长时间仍可以维持30%毛利率。兴业电新表示继续看好通威股份（600438）。

　　另外，目前，国内硅料大厂也在进入新一轮产能扩张周期。新疆大全科创板上市脚步渐行渐近，其募投资金也将投入到多晶硅料的产能。需要警惕的是，尽管眼下硅料处于高价位区间，但跌价拐点出现，其下跌的风险性同样不低。一旦硅料价格下跌，可能出现的连续杀价也会造成上游企业的波动。