这些金属连续收阳逼近新高！A股有色金属板块又有新机会？

　　7月27日盘中，有色金属概念表现强势，截至发稿稀缺资源、有色冶炼加工板块涨幅居前，板块中中润资源（000506）、鑫铂股份（003038）涨停，【永茂泰(605208)、股吧】（605208）、鹏欣资源（600490）、铜陵有色（000630）、紫金矿业（601899）等跟涨。

　　铜

　　从铜行情来看，昨夜沪铜上涨2.31%、伦铜上涨3.57%、COMEX铜涨4.34%。早盘胡同继续走高，最高涨幅达3.08%。

　　短期铜价强势上行，主要得益于海外疫情反复、经济复苏一波三折背景下，欧美流动性收紧担忧阶段性缓解。

　　长江金属认为欧洲央行议息会议先行信鸽派，成为本轮铜价上行导火索；美国经济数据喜忧参半，市场对7月28日美联储议息会议预期偏鸽派，成为本轮铜价短期强势持续性的核心。

　　供应端来看，周度铜精矿加工费反弹至53美金，市场预期7月精炼铜产量将缓慢上行。1-6月累计进口精铜171万吨，同比上年减少11%。国储局上调第二次抛储量至3万吨，短期压力不大。废铜供应维持紧张，精废价差持续处于合理水平之下，利好精铜去库。

　　消费端来看，国内精铜社库大幅回落至15万吨，现货升贴水处于年内高位，现货货源偏紧。进口利润修复，洋山铜港口溢价继续反弹，保税区库存少量向国内转移。下游消费有分化，铜管、漆包线等领域的需求出现淡季特征，但和线缆相关的铜杆需求近期有恢复，电网需求的支撑可能使得淡季不淡。

　　镍

　　从镍行情来看，沪镍昨夜收涨1.71%，早盘保持窄幅震荡，截至发稿涨1.65%。

　　从供需来看，镍矿供应偏紧，新能源产业发展助推需求增加，镍矿当下难以满足市场对于备货的需要，不断上涨的成本端为镍价上涨提供支撑。当前，需求方面，镍在能源方面的应用持续在市场升温，但由于疫情反复，印尼镍铁转型升级或将限制镍铁的冶炼出口。另一方面受天气和疫情影响，菲律宾出货量也相对较少，矿山挺价。加上国内镍铁企业利润较好，已经有大厂开始采购原料，市场看多情绪浓重。

　　7月22日，全球矿业巨头必和必拓宣布，与新能车特斯拉签署镍供应协议，由旗下公司西部镍业提供。高镍可能是未来电池的主要趋势，资料显示，以当下主流的NCM811电池为例，其正极材料是用80%的镍、10%的钴和10%的锰所铸成的锂电池。镍比例如此之高的NCM811在能量密度上直接比NCM523高了25%，而且随着高镍正极产品性能的进一步优化，能量密度更是提升至30%以上。

　　川财证券表示，尽管未来随着产业恢复和海外疫情的稳定，供给在未来会渐渐释放产能，但短期内镍铁、电解镍等产品超预期供应偏紧；需求端，随着不锈钢需求持续增加和采购价格的提高，短期内也是有利于镍价提升。

　　其余品种

　　除此之外，氢氧化锂继续上行，近期电池级氢氧化锂均连续上涨至近9.75万/吨，主要由海外高镍三元电池车型逐渐放量，氢氧化锂出口订单增加，国内高镍三元比例也在持续增长，全球高镍化趋势加速，氢氧化锂价格有望在碳酸锂、锂精矿之后接棒，成为第三阶段领涨品种，进一步超越碳酸锂价格。

　　2017-2020年产能爬坡和原料库存去化，2021年7月7日工业和信息化系统产业政策与法规工作视频会议提出推动《稀土条例》尽快出台，立法进程的加速为供给刚性持续优化再加码。需求端来看，中期短维度，伴随新能效标准执行，国内家电变频空调占比/钕铁硼渗透率持续提升，有望带来2021-2022年空调用磁材年化增速持续超过60%；长期维度，预计伴随全球新能源汽车渗透率的提升对于高性能钕铁硼需求拉动超过6万吨(至2025年)。