越声理财：牛市旗手券商股缘何上演涨停潮？

　　越声理财

　　“牛市旗手”券商带动市场反弹

　　周三上证指数强势反弹，收涨逾1%，已经修复了上日阴线的一半;创业板指数继续弱于主板。两市合计成交1.2万亿左右，较上日减少了近1000亿元。盘面上，大金融是带动指数反弹的主要功臣，其中券商板块指数涨幅大涨6.8%;此外，有机硅、保险、军工、盐湖提锂等板块涨幅居前。两市近3000只个股翻红，逾百只个股涨幅超过9%。总体来看，市场情绪出现了修复，赚钱效应有所回暖。

　　财富管理是目前券商板块的主要逻辑。“牛市旗手”券商板块强势爆发，成交额达到921亿元，较前期大幅放大，资金关注度显着提升。板块中包括东方证券、西南证券等8只个股涨停。从最近一段时间来看，券商股中走势分化比较明显，东方证券和广发证券两只个股走出独立的上升趋势行情，两家公司的共同特征是旗下公募基金净利润贡献突出，广发证券参股了广发基金和易方达基金，东方证券参股东证资管和汇添富资金。据机构测算，2020年，广发证券和东方证券的公募基金净利润贡献分别为16.2亿元和17.2亿元，同比增长56%和65%;预计今年上半年公募基金净利润增速分别达到80%和85%。

　　北向资金近三日累计抢筹逾百亿

　　数据显示，昨日沪股通和深股通分别净流入25.35亿元和8.97亿元，北向资金全天流入净额为34.33亿元。目前，北向资金已经连续三日净流入，累计净流入111亿元。

　　据统计，近三个交易日中，北向资金增持净额超过10亿元共有5个板块，其中前三名是医疗行业、家电行业和电子元件，增持净额分别为31.11亿元、27.39亿元和17.98亿元。减持前三名为酿酒、汽车和电子信息概念，卖出净额分别为30.92亿元、10.93亿元和10.86亿元。

　　市场风格短期漂移 题材热点继续轮动

　　昨日大金融板块带动指数强势反弹，但大小指数仍在5日均线下方运行，尚未确认转强。近期大小指数出现了明显的分化行情，上证指数主要在60日均线与年线区间震荡，后面会进行方向选择;创业板指数近期持续震荡调整，尚未出现止跌企稳信号，明显弱于主板。

　　上市公司中报进入密集披露期，资金加大调仓换股力度，短期市场风格出现漂移，题材热点将继续快速轮动。从中期来看，科技成长股和中小盘的盈利增速弹性更大，预计高景气赛道和中小盘风格将继续占主导地位。