北向资金大逃离!单周狂砸360亿创历史第三高 以史为鉴 A股后市怎么走?
摘要: 3月11日,大盘午后V型反弹,三大指数全线翻红,创业板指领涨,于此同时,北向资金却与国内资金背道而驰,今天卖出50多亿,本周累计净卖出更是超360亿元,单周净卖出额为历史第三高。
3月11日,大盘午后V型反弹,三大指数全线翻红,创业板指领涨,于此同时,北向资金却与国内资金背道而驰,今天卖出50多亿,本周累计净卖出更是超360亿元,单周净卖出额为历史第三高。
360亿元!北向单周净卖出为历史第三高
数据统计显示,历史上北向资金周累计净卖出超过300亿元的情况有4次,其中最高卖出金额为417.95亿元,发生在2020年3月9日-3月13日国内疫情期间,其次是2015年7月6日-7月10日股灾期间,而本周净卖出363.2亿已经排到了历史第三位。
具体来看,北向资金单周净卖出超300亿元的4次中,有3次上证指数当周均大幅收跌,且跌幅都在4%以上,可见外资的抛售对于A股的影响还是比较大的,不过从后续5日和20日来看,沪指表现涨跌不一,并无明显规律。
北向资金周净卖出创历史第三高,那么是否意味着外资开始撤出?对此有市场分析人士表示,中期来看外资流入的趋势不变,但短期A股的风险在增加。
高盛此前也提及,随着中俄贸易额在过去5年翻了一番、外国投资者对中国股市的参与度稳步上升,市场波动仍难免加剧,因而投资者在布局时需要更有针对性。
2月底时,在全球股市抛售的同时,中国股市的风险偏好已经大幅下降。上述机构表示,首先,跨行业回报相关性已达到5个月高点,表明宏观风险取代微观因素成为驱动股市的主因;此外,北向资金今年年初一度流入势头强劲,但最近一周(2月底开始)已转为净流出。两周前,高盛的离岸中国市场风险晴雨表(ERB)大幅跌至负值区域。
野村东方国际也表示海外市场情绪偏乐观、风险偏好较高时,往往会带来相对充裕的资金流入A股,因为新兴市场在国际投资者心中是一个风险偏高的市场。2021年,全球央行释放大量流动性,美股更是获得了近20%的涨幅,全年北向资金净流入也超过了4000亿元的历史新高。但进入2022年,上述支持因素都将有所消退,除了地缘政治因素,以美联储为主的央行将开始加息,流动性面临收缩。
后市如何走?
对于后市走势,华福证券指出,俄乌冲突已经逐步被市场所预期,工业品、资源品价格也正逐步回归理性;本月美联储加息将落地,国内货币政策仍可能有进一步宽松空间,市场对基本面、流动性的悲观预期双双有望迎来阶段性修正。关于后市,机构还是维持原判,建议相信国内“保供稳价”的能力,和“以我为主”的稳经济决心。
兴业证券认为,从短期影响来看,俄乌冲突对A股的冲击,倾向于3月上旬基本结束,或者说3月9日可能已经见底,至少是未来数月的底。投资者短期已经出现比较罕见的恐慌行为,显然是对海外不确定性因素的过度反应。
中航信托则表示,“市场在连续大幅下跌后有恐慌盘抛出,尽管从全市场的增量资金角度看股市没有太大的机会,但是短期连续大幅杀跌肯定有点过头了,这种情况下抄底资金会进场,短期会有反弹,但是反弹后市场还得依赖增量资金和基本面。”
短期