iPhone 14未出先火 “果链”旺季要来了

　　7月1日，据媒体报道，手机行业分析师郭明錤发文称，苹果今年秋季即将推出的iPhone 14系列机型需求可能会比iPhone 13系列更强。

　　受此消息影响，今日早盘，立讯精密、【鹏鼎控股(002938)、股吧】、蓝思科技、歌尔股份等果链龙头公司股价一度走强。

　　券商分析称，从2022全年来看，继续看好苹果产业链整体景气度表现。建议关注苹果下半年新机的拉货和发布情况。

　　iPhone 14系列需求可能更强

　　郭明錤称，他对经销商、零售商的最新调查结果来看，中国市场对iPhone 14的需求可能会强于iPhone 13。

　　按照往年习惯，苹果将在9月份秋季新品发布会上推出iPhone 14系列手机。研究机构TrendForce研报预测称，苹果iPhone 14系列将同样推出四款新机。iPhone 14 Pro采用苹果最新A16处理器。

　　郭明錤表示，零部件供应商和物流方面的人士对iPhone 14下半年出货量的预测分别约1亿部和9000万部。

　　但瑞士信贷一份研究报告称，iPhone14的生产计划保持不变，但初始产量将会变少，这可能是因为某些型号的一些零部件/芯片短缺。新机型的整体生产订单将与去年持平。

　　业内人士认为，目前苹果在中国市场高端机出货量领先，短时间很难改变这个现状。6月30日，研究机构Strategy Analytics发布报告称，在今年“618”网购节期间，中国智能手机市场销量为1400万部，同比下降25%。“618”期间，苹果表现出色，售出近700万部iPhone，同比下降4%。

　　券商：果链龙头估值和业绩有望双修复

　　湘财证券称，iPhone在高端手机市场的市占率从2020年三季度的24.7%提升至2021年二季度的40.6%，销量重返2015年峰值，由于iPhone尚有超过7亿的潜在换机用户，预计iPhone销量仍将小幅增长。看好受益于供应份额提升和iPhone新机创新的厂商，受益于苹果公司的供应链管理策略，国内厂商在面板、整机组装等领域的供应份额均有望大幅提升，今年iPhone新机的创新也将为果链厂商带来增量需求。

　　华泰证券认为，尽管2022年一季度手机产业链整体处于淡季，立讯精密、歌尔股份、【环旭电子(601231)、股吧】、鹏鼎控股等果链优质龙头公司同比仍实现较为强劲的增长。展望三季度，随着复工复产有序推进，供给端制约瓶颈将得以缓解，但手机产业链公司仍然面临终端需求疲软的威胁。2022 全年来看，继续看好果链整体景气度表现，业绩增长可预见性预计将强于安卓产业链。建议关注苹果下半年新机的拉货和发布情况。

　　兴业证券认为，随着供应链的扰动缓解和iPhone的热卖，传统果链公司最差的时期或已过，龙头下半年有望迎来估值和业绩的双修复。

　　编辑：张晶

　　来源：·中证网 作者：张兴旺