沪指回补缺口，疫后复苏概念走强，关注政策利好、估值双反弹两条主线

　　12月14日，A股三大高开，早盘沪指、深成指横盘震荡，创业板指盘初走弱翻绿后同样陷入盘整，午后三大指数均有所下行。截至收盘，沪指涨0.01%，报3176.53点，深成指跌0.02%，报11321.81点，创业板指跌0.34%，报2368.08点。沪深两市合计成交额8108.77亿元，北向资金实际净买入16.52亿元。

　　行业板块方面，旅游酒店、酿酒行业、美容护理、食品饮料、教育等涨幅居前，中药、医药商业、化学制药、医疗器械、医疗服务等跌幅居前；题材方面，Chiplet、免税、白酒、乳业、新零售、EDA、第三代半导体等概念活跃。

　　巨丰投顾分析认为，三季报结束后，业绩对股价波动的影响有所减弱，而消息面的刺激将逐步成为主导因素。近期的医药、房地产、大消费等板块就明显是消息刺激使然。大盘突破2900~3100点底部箱体，预计沪指夯实3200点后将拓展上行空间。

　　浦银国际证券最新策略报告认为，2023年的中国经济将依赖投资驱动，尤其是以新基建为主、高技术制造为辅的固定资产投资增长。伴随疫情对经济负面影响的减弱，多重因素将共同推动消费渐进式反弹，并带动中国经济实现内生性增长。

　　行业方面，浦银国际证券预测，进入到二季度后，随着低基数的显现以及消费者信心的回升，消费行业的总体收入有望看到明显的恢复和反弹，而可选消费总体反弹的力度和幅度将大概率高于必选消费板块。互联网业绩改善预期逐步提升，或将推动估值修复，复苏顺序而言：C端消费（电商），尤其是O2O，或先于B端广告企业服务等。科技行业我们期待明年智能手机出货量温和增长，并且半导体行业年中触底抬头，推动科技行业基本面和估值面共振向上。医疗行业当前性价比已显着。

　　浦银国际证券建议2023年适当提升风险偏好，逐步加仓医药股；在政策利好和业绩/估值双反弹两条主线下，关注创新药、医疗器械和中药/OTC等赛道。中国新能源(600617)汽车渗透率曲线在2023年继续加速上扬，持续推动全球新能源汽车销量快速增长，而中国新能源车企有望持续享受行业红利。