2亿股民，2023年资本市场改革重点来了

　　新12月16日消息，中央经济工作会议12月15日至16日在北京举行。会议要求，推动“科技－产业－金融”良性循环，更大力度吸引和利用外资，防范化解金融风险。

　　上述要求与资本市场紧密相关，也对做好2023年资本市场改革发展稳定工作提出了要求。

　　专家预计，2023年资本市场改革将全面推进，相关配套制度也将进一步完善，推动科技产业金融良性循环、深化制度型开放、防范化解金融风险将成为改革重点。

　　大力支持科技创新

　　中央经济工作会议强调，产业政策要发展和安全并举。优化产业政策实施方式，狠抓传统产业改造升级和战略性新兴产业培育壮大，着力补强产业链薄弱环节，在落实碳达峰碳中和目标任务过程中锻造新的产业竞争优势。推动“科技－产业－金融”良性循环。

　　从政策角度而言，支持科技创新的必由之路是大力发展资本市场。“在全市场稳步推行注册制改革，将大大增强市场的包容性。”国家金融与发展实验室副主任、上海金融与发展实验室主任曾刚认为，从企业端来看，要发挥科创板、创业板注册制改革的引领作用，不断完善相关制度安排，加大资本市场对实体经济尤其对中小型科创企业的覆盖支持力度。

　　“在多层次资本市场体系中，服务科技创新的板块日益丰富，错位发展，为处于不同发展阶段的科创企业提供相应的投融资支持，显着增强了资本市场服务科技创新的能力。”南开大学金融发展研究院院长田利辉表示。

　　资本市场还需加快制度创新，拓宽科技创新企业融资渠道。“深化与科技创新体系的融合，通过丰富创新型金融产品、引导多种创新投资模式、支持市场激励机制等方式，促进关键技术、人才、资本等多种创新要素的相互驱动、融合发展。”清华大学五道口金融学院副院长田轩表示。

　　此外，中国银河（601881）证券首席经济学家刘锋认为，应构建包容、完备、适应性强的基础制度体系，结合科创类企业特点和融资需求，推进融资机制创新，进一步完善发行上市、再融资、并购重组、分拆等制度，不断优化创新资本形成的政策环境；还要有试错、容错和纠错的机制。

　　对外开放步伐加快

　　中央经济工作会议提出，更大力度吸引和利用外资。近些年，资本市场高水平制度型开放举措渐次落地，有力地促进了资本市场高质量发展。

　　资本市场对外开放步伐正在加快。“前不久证监会宣布扩大沪深港通股票标的，我们正抓紧推动落实。其中，扩大沪深港通标的方面，目前两地已经就扩大标的的具体方案开展深入研究论证，力争尽快落地实施，进一步拓展两地投资者参与对方市场的投资范围。”中国证监会国际合作部副主任杨柳近日表示。

　　杨柳还透露，今年8月两地证监会正式启动了沪深港通交易日历优化工作，下一步将推动相关工作尽快落地，降低投资者交易风险。

　　证监会副主席方星海近期表示，证监会将不断完善相关制度安排，进一步便利境内外投资者跨境投资，更好支持企业跨境融资发展。健全GDR、CDR发行等市场互联互通机制，推动企业境外上市制度改革落地实施，支持各类企业依法依规赴境外上市。

　　展望2023年，多家外资巨头近日表达了对投资中国市场的信心。“中国股票可能从2023年开始摆脱波动走势。随着中国宏观经济形势好转以及相关战略目标的陆续推进，绿色能源和消费品等行业将表现出色。”摩根士丹利首席中国股票策略师王滢分析称。

　　改革没有休止符。2023年，资本市场的改革还将持续，随着市场功能进一步健全，资本市场更好服务构建新发展格局、推动高质量发展将上升到新高度。

　　防范化解金融风险

　　中央经济工作会议强调，要防范化解金融风险。市场人士认为，防范化解重大金融风险应健全资本市场风险预防预警处置问责制度体系，努力提高资本市场治理能力。

　　强化金融风险防控，应全面提升监管履职能力。“坚持守牢风险底线。健全资本市场风险预防预警处置问责制度体系，稳妥做好重点领域风险防范处置，推动依法将各类金融活动全部纳入监管。”证监会主席易会满近期在2022金融街论坛年会上指出。

　　强化金融风险防控，需努力提高资本市场治理能力和水平。备受市场关注的是，破产重整已成为化解上市公司风险、提高上市公司质量的重要通道。证监会近期印发的《推动提高上市公司质量三年行动方案（2022-2025）》提出，优化上市公司破产重整制度，支持符合条件且具有挽救价值的危困公司通过破产重整实现重生。市场人士预计，随着破产重整相关机制持续完善，将有更多危困上市公司得以轻装上阵、起死回生。

　　鼓励和吸引民间资本 支持平台企业

　　会议指出，通过政府投资和政策激励，有效带动全社会投资，鼓励和吸引更多民间资本，参与国家重大工程和补短板项目。会议还指出，发展数字经济，提升常态化监管水平。支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。

　　今年以来，监管部门持续释放稳定和促进民营企业投融资、合力推动民营企业健康发展的信号。

　　此前，证监会与发展改革委、全国工商联联合发布《关于推动债券市场更好支持民营企业改革发展的通知》，旨在通过加强金融服务引导、市场监管规范和部门沟通协作等方式增强债券市场服务民营企业改革发展质效。

　　在支持平台企业发展方面，证监会早前也表示，继续支持实体经济合理融资，积极配合相关部门有力有效化解房地产企业风险，促进平台经济规范健康发展、提高国际竞争力。

　　近日，国家发改委印发《“十四五”扩大内需战略实施方案》提出，加大对民间投资支持和引导力度。发挥政府资金引导带动作用，引导民间资本参与新型基础设施、新型城镇化、交通水利等重大工程和补短板领域建设。支持民营企业开展基础研究和科技创新、参与关键核心技术研发和国家重大科技项目攻关。完善民营企业参与国家重大战略实施机制。鼓励和引导非国有资本投资主体通过参股控股、资产收购等多种形式，参与国有企业改制重组。