郑眼看盘丨机构看多2023年，一季度是否值得博弈？

　　2022年末最后一周，A股表现算是比较平稳，在更前一周大跌的基础上有所反弹，但成交额反而有所缩减。上证综指上周累计涨1.42%至3089.26点，深综指全周涨1.31%，创业板综指涨1.83%，科创50指数大涨4.3%。

　　在个股与板块方面，节前最后一周的特点就一个字“乱”，许多个股呈现无序波动状态。旅游、酒店、机场等与疫情防控优化密切相关的行业个股的涨跌就显得比较无序，市值稍大的个股如【中青旅(600138)、股吧】（600138）、众信旅游（002707）等大多较弱，而小市值的投机类如西安旅游（000610）、张家界等品种却很强。

　　在医药股方面，同样有强有弱，前期强势的、有紧缺新冠相关药品生产任务的东北制药（000597）、新华制药（000756）等个股纷纷大跌，但刚晋为新贵的血氧仪类医药股大涨。

　　市场对近期国内疫情快速上升已经习惯，反应日益趋于平淡，板块、个股与疫情相关消息面的关联度也越来越弱。

　　短线市场似乎更多受制于年末资金面紧缺，这也是全周成交量稍显欠缺的重要原因。上周五，不少基金重仓股尾市出现异动，我看了看发现基本上都属于尾市下砸，而这应该是种“兑现”行为，可能暗示了基金业目前资金面的紧张。

　　纵观全年，A股主要股指均跌，沪综指、深综指全年分别下跌15.13%、21.92%。创业板综指、科创50指数全年分别下跌26.77%、31.35%。很明显，在过去的一整年，大多数投资者应录得不小损失，这样其直接入市或购买股票基金的意愿都会有所下降，储蓄意愿相应会有所增强。

　　A股虽然有些不利处，但好在几乎所有的不利处都已较充分地体现出来了，所以未来只需出现边际改善，股指出现回升应并不太难。

　　最近各机构研发报告看多2023年行情的较多，大多数机构相信上半年特别是第一季度还将受疫情影响，经济顶多为弱复苏，其后可能还会受第二波、第三波疫情干扰，只是后几波影响不断减弱，这样中国经济有望在二季度以后出现明显回升，股市亦将于2023年晚些时候获得较明显的上升动能。

　　机构们这么判断当然有其依据，只是事实到底如何却不太好说了。大家知道，上述机构们大多是按照国外疫情经历过好几个高峰来给出判断的。对于他们这样的判断，个人是有些怀疑的。大家知道，国外先后几波疫情对应着感染能力越来越强的新毒株，但我们遇上的是感染率几乎已“顶格”的奥米克戎。换言之，万一再无传染力更强的毒株，那么我就可合理怀疑：在我们这里，疫情并不必然会有所谓的第二波、第三波！

　　当然我不见得就正确了，只是投资者想过没有：万一疫情出人意料地就这么一波，那股市又会是何种场景？退一步说，就算我想错了，也不一定就会有什么损失，大不了只是晚涨些而已！因此，即使从博弈角度来看，我觉得投资者应积极布局，至少不应该“认定”我国经济低迷期就会因疫情而延续得较久。

　　最后顺便说下，上周五A股收盘后人民币忽然大升，原因是央行宣布1月3日起人民币外汇市场交易时间延长至次日凌晨3点。虽然周末公布的12月制造业PMI指数继续下滑，但不能算太过出人意料，故人民币汇率大升仍然会有利A股行情，周二股市出现“开门红”机会或将增加。