大盘探底回升，科创50上涨近1%，科技股有望成为反弹先锋

　　01

　　大盘探底回升 科创50上涨近1%

　　科技股有望成为反弹先锋

　　周四，沪深a股呈现探底后震荡企稳的走势。受到部分权重股调整拖累，上证综指盘中一度探至3168.57点，午后权重股跌幅收窄，指数震荡回升。截至收盘，上证综指下跌0.11%，报收3201.26点；深证成指下跌0.22%，报收10896.58点；创业板指下跌0.05%，报收2244.18点；科创50指数上涨0.98%，报收1021.72点。昨日，两市共成交8569亿元，较周三有所放大。对于短期大盘，业内人士认为，周四大盘探底后有所企稳，盘中热点主要围绕部分赛道股展开，操作上可继续跟踪半导体、太阳能电池、光通信等板块。

　　科创50指数上涨近1%

　　周四，大盘延续震荡调整走势。早盘，上证综指经过横盘整理后震荡走低，午后跌幅一度超过1%。收盘前1小时，随着部分权重股跌幅收窄，股指震荡回升。截至收盘，上证综指下跌3.49点，跌幅为0.11%，当日成交3477亿元。深市方面，深证成指走势类似于上证综指。昨日，深证成指下跌23.75点，跌幅为0.22%。

　　值得一提的是，受到芯片、半导体等板块带动，科创50指数昨日上涨0.98%。科创50成份股中，昨日有11只股票涨幅超过3%，分别是龙芯中科、寒武纪、海光信息、昱能科技、珠海冠宇、天岳先进、澜起科技、三一重能、天合光能、禾迈股份、固德威；科创板中，昨日，涨幅前五位的是龙芯中科、源杰科技、东威科技、长光华芯、高测股份，涨幅分别为14.99%、9.65%、9.50%、7.84%、7.81%。

　　记者注意到，尽管近期大盘持续调整，但创业板个股仍十分活跃。昨日创业板中有9只个股涨停，从最近5天的表现来看，丰立智能（301368）、百胜智能（301083）、滕亚精工、众智科技（301361）涨幅超过30%，其中，丰立智能期间涨幅接近143%。

　　面对近期股价大涨，丰立智能周三晚间在回复深交所的关注函中表示，截至目前，公司主营生产的精密减速器产品具有可应用于人型机器人的前景，但目前尚未应用于人型机器人领域，暂无签署合作协议。但是公司一直将技术创新作为发展的动力，深耕小模数齿轮领域。人型机器人概念尚处于初步战略规划阶段，从策划至产品落地存在较长的时间周期，存在较大的不确定性。百胜智能已连续三个交易日涨停，公司5月23日晚间公告称，公司“掌静脉识别”涉及的相关业务尚处于市场推广应用阶段，暂未形成收入，暂不会对公司经营业绩产生重大影响。

　　TOPCon电池概念涨逾3%

　　从昨日板块表现来看，TOPCon电池、HJT电池、钙钛矿电池、存储芯片概念位居涨幅前列，其中，TOPCon电池板块上涨3.15%。个股方面，帝科股份（300842）涨停，仕净科技（301030）上涨11.54%，钧达股份（002865）上涨8.91%，联得装备（300545）上涨8.26%。

　　根据不完全统计，当前，TOPCon电池规划待建产能已超过600GW，TOPCon产能加速建设放量中。在传统光伏电池厂商、光伏电池环节的上下游厂商产业链延伸、跨界玩家的共同带动下，TOPCon电池持续大规模放量。其中，产业链上下环节延伸进行TOPCon电池规划的有上机数控、TCL中环（002129）。光伏行业厂商进行产业链上下游延伸，选择大规模扩产TOPCon，进一步验证TOPCon电池经济效益明显、项目可实现性高等优点。

　　根据PVinfolink数据，目前TOPCon组件相比PERC组件享有0.095元/W溢价，在此基础上，根据测算，TOPCon电池端预计实现1亿元/GW盈利，远超过HJT电池约0.56亿元/GW盈利水平。

　　华金证券认为，动态对比TOPCon电池与HJT电池经济性，假设两者降本增效方法均取得一定进展，则2023年底，TOPCon电池有望实现1.7亿元/GW设备投资成本、1.28亿元/GW盈利，而HJT电池有望实现3亿元/GW设备投资成本、1.13亿元/GW盈利。两者对比，TOPCon电池有明显经济性优势，其投资生命周期有望超过市场预期。

　　继续跟踪科技股动向

　　对于短期大盘，业内人士认为，周四大盘探底后有所企稳，操作上可继续跟踪半导体、太阳能电池、光通信等板块。

　　光大证券认为，近期市场面临的负面冲击较多，但大盘并没有系统性风险。从市场层面来看，虽然权重股大面积下跌，但两市成交量并没有明显放大，这在一定程度上说明卖盘有枯竭迹象，结构性机会或有所好转。因此，投资者在沪指3200点关口，可以乐观一些。配置上，短线对半导体产业链概念宜见好就收；另外，可留意光伏、风电、特高压等板块的反弹机会。

　　国泰君安表示，根据国家能源局数据，截至4月底，风电装机容量379.66GW，同比增长12.2%，1-4月，国内新增风电装机14.2GW，同比增长58.5%，4月新增风电装机约3.8GW，同比增长126%，增速再创新高。二季度海风进入开工季，风电设备企业有望量利齐升。海外海风装机上限提升，国内海风深远化有望加速，未来远海风能将是主要海风贡献来源，风电零部件用量提升及技术升级环节将充分受益。

　　中信建投（601066）证券认为，工业机器视觉是高技术壁垒、商业模式成熟、国产替代迅速、行业快速发展的优秀赛道。行业端，3C电子是最主要的行业，新能源行业增速最快，受益于质量管控政策和行业高增速。技术端，大模型和3D视觉等AI技术将打开更多工业场景，推进标准化，助企业降本增效。随着中国制造业的智能化转型，机器视觉会深度赋能工业全流程。

　　02

　　三峡水利：向一流综合能源平台转型

　　三峡水利（600116）于2020年实施重大资产重组，收购重庆长电联合能源和重庆两江长兴电力100%股权，完成了重庆区域地方配售电企业的整合。公司是三峡集团旗下以配售电为主业的唯一上市平台，控股股东为长江电力（600900）。长江电力及其一致行动人于2019年3月成为公司控股股东，持股比例由2020年末的11.79%提升至2023年3月的13.73%。

　　截至2022年末，公司发电装机规模合计74.62万千瓦，自发电量20.29亿千瓦时。此外，公司也在积极拓建自有电源，目前在建的有万州490兆瓦燃气机组和黔江100兆瓦风力发电机组。公司外购电量比例由2017年最低的52.2%逐步提升至2022年的87.2%。公司作为三峡集团及长江电力下属的综合能源业务投资运营上市平台，具有城市、区域绿色低碳能源规划设计、投资运营的丰富经验。公司综合能源业务的主要平台包括两江综合能源公司、天泰能源以及三峡绿动能源有限公司。