沪指缩量探底回升，地量后见地价？我国海风发电再获突破，板块有望率先估值切换；苹果或推首款曲屏手机，相关概念股或迎爆发契机

　　行情回顾：

　　周三，上证指数报3198.84点，上涨0.03%，成交额2812.06亿。深证成指报10932.65点，下跌0.37%，成交额4212.48亿。创业板指报2177.25点，下跌1.06%，成交额1859.85亿。总体上个股跌多涨少，两市超2600只个股下跌。两市成交额7024亿，较上个交易日缩量747亿。盘面上，贵金属、房地产、零售、传媒等板块涨幅居前，3D打印、国防军工、OLED、光刻胶等板块跌幅居前。北向资金全天净卖出49.32亿元，其中沪股通净卖出39.6亿元，深股通净卖出9.72亿元。

　　整体来看，昨日市场量能进一步萎缩至7000亿附近，市场情绪进一步滑向冰点，赛道股持续领跌，金融、地产等板块盘中尝试护盘动作效果有限。北向资金持续大额净流出，令股指表现承压。热点方面无论是早上走强的AI应用还是此前强势的半导体、汽车产业链等，持续性不足的同时内部分化依旧剧烈。正所谓“地量见地价”，即使指数后续仍将经历震荡磨底，但在此位阶下，卖盘逐步缩手风险已相对有限。因此对于短线无需过于悲观，耐心等待指数止跌企稳，情绪回暖之际进行跟随入场。

　　主题投资机会：

　　1、新能源车 | 7月19日，商务部表示，今年以来多措并举稳外贸稳外资促消费，充分发挥政策的综合效应。将持续推动已出台的政策进一步落地见效，对具备条件尚未出台的政策措施加快推动出台。在外贸方面，将研究支持新能源汽车开拓国际市场。

　　中银证券（601696）认为，汽车出口延续高景气度，汽车船需求旺盛。而新增汽车船2024年下半年才能逐步投入使用，未来1一2年汽车船运价仍将保持高位运行，看好相关物流企业。

　　2、人工智能丨近日，中国人民银行、国家外汇管理局举办专题报告会，邀请中国科学院院士、清华大学人工智能研究院名誉院长张钹作专题报告。张钹院士以“人工智能的发展现状与未来”为题，系统梳理人工智能的发展历程，深入解读第三代人工智能及其在金融领域的应用等问题，分析阐述加强基础研究、提高创新能力对推动人工智能发展的重要意义。报告会内容丰富、紧贴前沿，对中国人民银行和国家外汇局广大党员干部深刻理解人工智能、做好金融支持科技创新工作、推动科技赋能金融业高质量发展具有启发和促进作用。

　　中泰证券（600918）称，近期人工智能行业重磅信息频出，持续看好国内人工智能发展趋势，及AI+应用的发展机遇。伴随AI底层数据的边界不断拓展，AI可影响环境范围持续扩大，大模型知识与能力的涌现有望加速推动应用变革。同时，政策端对于AI产业发展释放积极信号，后续相关政策出台有望持续催化产业发展，加速推动相关应用场景落地。

　　3、半导体丨SEMI预测半导体设备市场销售额2023年下降，2024年复苏。2023年原始设备制造商的半导体制造设备全球销售额将减少18.6%。其中，晶圆设备的销售额预计2023年将下降18.8%。

　　山西证券(002500)表示，半导体行业的周期可以细分为创新周期，依赖于终端新技术、新代际应用的升级带动。产能周期，聚焦成熟制程和特色工艺的扩张趋势符合下游需求结构。库存周期，当前下游复苏节奏不一，由主动去库存到被动去库存的上行拐点尚未显现。

　　4、AI+办公丨微软在合作伙伴会议上宣布了Office 365 Copilot的定价，将向企业收取每个用户30美元/月的服务费用。此番定价，相较于原商业版提价数倍。

　　华泰证券(601688)认为以《生成式人工智能服务管理暂行办法》为代表的监管政策的完善有望逐渐扫清生成式AI的商业化阻碍，未来AI办公商业化进程有望超预期。

　　5、海风发电丨据澎湃新闻7月19日报道，全球首台16兆瓦超大容量海上风电机组在三峡集团福建海上风电场成功并网发电。 据悉，该机组年均生产“绿电”超过6600万千瓦时，是目前全球范围内已投产的单机容量最大、叶轮直径最大、单位兆瓦重量最轻的海上风电机组，标志着我国海上风电大容量机组研发制造及运营能力再上新台阶，达到国际领先水平。

　　东海证券表示，上周海南合计1200MW海上风电项目公示中标候选人，预示这些项目有望下半年动工。海风传统装机旺季为二至三季度，结合2022年高企的招标量及2023年新招标项目，2023年三季度海风相关联企业或将迎来超预期的密集交付，对业绩形成有力支撑。

　　6、折叠屏丨据媒体报道，近日苹果公布的一份专利文件显示，该公司可能正在开发首款屏幕可以卷曲的iPhone产品。业内注意到，苹果在上个月申请了一份“耐磨背板”专利，该专利采用特制的小珠子保护手机的柔软部件，使得未来的iPhone可以不用安装坚硬的手机外壳。

　　华金证券认为，随着折叠屏手机技术发展、供应链完善与多元化及价格逐步下降，折叠屏高价值属性与差异化产品形态塑造高性价比，有望维持折叠屏手机需求高增长。

　　7、边缘算力丨当地时间7月18日，Meta宣布，将发布其开源大模型LLaMA商用版本，新版本名为Llama 2。随后高通发布公告称，将和Meta合作，2024年推出 “手机版Llama 2”。据ABI Research预计，边缘AI芯片市场规模将从2019年的26亿美元增长到2024年的76亿美元，边缘AI芯片市场将超过云AI芯片市场。

　　中信建投（601066）表示，随着AI模型有望逐步下沉至终端侧，边缘侧算力要求正在提升，将带动算力模组需求，物联网模组行业有望迎来量价齐升阶段，中长期拉动可以乐观预期。

　　大势观察：

　　对于当前市场走势，源达认为，周三指数全天探底回升，但回拉幅度相对一般。分时上黄白两线纠结前行后白线领涨黄线，权重有所活跃。不过成交量并未有效放大，这个位置能否反攻还不确定，当下仅能定义下方支撑还在有效中。创业板指相对低迷再度向下跌漏34日均线，接下来留意平台下沿的支撑情况。上证50走出孕线形态，止跌意义明显，但毕竟成交量继续萎缩能否企稳反攻还需跟踪观察。科创50短期继续承压5日均线，不过日线结构呈现连阴非梯量，接下来有企稳的预期。整体看各大指数均呈现上有压力下游支撑的格局，短期或将震荡延续。操作策略上，周三市场并未显着改观，依旧维持震荡整理格局。盘面上板块仍旧为局部赚钱效应呈现，但轮动快速下不排除短期还会有整理的可能。同时鉴于场内和场外资金情绪也不高涨，这个位置建议保留一份谨慎，做好仓位管理。

　　万和证券指出，下半年，经济仍处于复苏期，不必悲观。本轮复苏期与2013年宏观经济环境颇为相似：消费端均呈现疲软态势、固定资产投资额增速均呈下滑趋势并且同样面临海外需求压力，此外，本轮复苏期货币政策及流动性环境相对友好。2012年-2013年复苏期A股呈现整体涨幅不大、波动较为剧烈特征，相较而言，今年上半年A股走势更为平缓。展望2023年下半年，中国经济或仍将处于复苏期，A股面临的宏观经济环境与2013年颇为相似，然而宏观货币环境相对更加友好，因此我们对下半年A股市场并不悲观，预计A股或将温和反弹。