金融板块反弹稳定市场信心 增量资金持续看好科技、消费板块

　　本周，大盘呈现探底后震荡企稳的走势。周一至周三，大盘在低位持续震荡;周四，受到汇金公司增持四大行利好消息刺激，沪深A股双双收阳;周五，受到外围市场扰动，大盘小幅调整。本周，上证综指下跌0.72%，深证成指下跌0.41%，创业板指下跌0.36%，沪深300指数下跌0.71%。

　　对于下周市场，业内人士认为，随着银行为首的权重股企稳反弹，大盘底部不断夯实，在医药、汽车、消费电子等板块带领下，市场赚钱效应有望逐步显现。

　　金融板块反弹稳定市场

　　本周，受到汇金公司增持四大行利好消息刺激，银行、券商、保险板块纷纷走强。10月11日晚间，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行分别发布公告称，接到控股股东中央汇金投资有限责任公司(简称“汇金公司”)通知，汇金公司于10月11日通过交易系统增持其A股股份。汇金公司拟在未来6个月内继续在二级市场增持其股份。

　　受此利好消息刺激，周四，银行板块上涨1.70%，证券板块上涨1.17%，保险板块上涨超过3%。周五，银行板块延续强势，当日上涨0.54%。受到金融股反弹带动，周四大盘一改前三天调整走势，当日上证综指上涨0.94%，深证成指上涨0.83%;周五，受到外围市场扰动，大盘低开后呈现横盘震荡。

　　从周线来看，上证综指本周下跌0.72%，最低点并未跌破3053点(今年8月25日创出的阶段低点)。此外，深证成指本周下跌0.41%，创业板指下跌0.36%，继续呈现低位震荡走势。

　　财通证券（601108）分析师夏昌盛认为，此轮汇金增持是监管层呵护市场的进一步体现。目前，银行基本面处于筑底区间，利空因素预期落地，利好因素边际显现。今年上半年，商业银行净利润同比增长2.56%，较2023年一季度提升1.27个百分点。截至6月末，商业银行净息差较一季度持平;不良率较3月末持平;拨备覆盖率较3月末提升0.89个百分点。随着息差下行趋缓，银行资产质量和风险抵御能力稳健。此次汇金增持体现了“国家队”对银行板块的判断，有助于引导板块估值回升。

　　市场赚钱效应逐步显现

　　尽管本周大盘小幅下跌，但A股活跃度明显提升。根据同花顺（300033）统计显示，本周板块涨幅居前的包括黑色家电、光学光电子、乘用车、消费电子、能源金属、国有大型银行、生物制品、半导体等。其中，乘用车板块上涨6.39%，消费电子上涨5.85%，生物制品上涨4.11%。个股方面，本周有24只股票涨幅超过30%，其中，*ST天山（300313）、永贵电器（300351）、硕贝德（300322）、圣龙股份（603178）、欧菲光（002456）周涨幅超过60%，立方数科（300344）、光弘科技（300735）涨幅超过40%。

　　对于近期汽车产业链的活跃，交银国际证券分析师陈庆认为，2023年9月，全国乘用车销量达201.8万辆，继续创2018年以来同期最高水平，同环比均增长5.0%，因各地促汽车消费的活动(车展、购车补贴等)提振了汽车整体销量，而且今年中秋国庆假期自驾游的热潮，也拉动了购车需求。今年1-9月累计零售销量1523万辆，同比增长2.4%。鉴于去年基数较低，预计10月份零售销量将有可观的同比增幅。

　　甬兴证券分析师黄骥表示，近期，蔚来发布旗舰手机NIOPhone，可实现与蔚来汽车的多种互联功能。华为Mate60新机热度一定程度上带火了问界新M7，新车搭载的鸿蒙智能座舱3.0实现与Mate60、MatePad无缝流转，互联体验升级，消费电子和汽车的生态融合已经初见雏形。此外，新M7也升级了智能驾驶系统软、硬件，高阶智能驾驶体验超预期。从中长期来看，新能源汽车电子成本占比较传统乘用车高19%-50%，并随高端配置下沉持续提升。信息娱乐系统、ADAS等均需要高速传输，普通覆铜板损耗较大，难以满足需求，因此将推动PCB板升级，采用损耗更低的高频高速树脂。

　　底部区域加大布局力度

　　对于下周市场，业内人士认为，随着银行为首的权重股企稳反弹，大盘底部不断夯实，投资者在大盘底部区域可继续关注医药、汽车、消费电子板块的动向。

　　渤海证券表示，PMI等前瞻性数据已表明经济修复的持续，而未来一周将进入到关键的数据验证期，如验证经济加速修复，则将夯实基本面对A股市场的支撑。此外，A股流动性环境正出现改观，伴随汇金等重要增量资金的入场，市场有望摆脱北上资金的束缚，流动性压力也将逐步缓解。

　　川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示，对于四季度，市场期待度还是蛮高的。据统计，从2013年到2022年，这十年间每年四季度上涨概率在70%，平均涨幅接近于6%。考虑到当前A股整体估值处于中低位以及政策发力等一系列的因素，今年四季度A股走强的概率在提升。

　　银华基金首席策略分析师杨丹认为，A股市场的确定性和吸引力，仍高于其他国家股市，尤其看好科技成长和高端制造方向、消费板块、高股息方向。放眼周边市场，A股的估值吸引力和安全边际远高于海外发达国家。记者 汤晓飞