磷化工等板块逆市回升 市场有望迎来修复性行情

　　26日，沪深两市股指维持弱势震荡格局，深成指、创业板指数跌超1%。截至收盘，沪指跌0.68%，报2898.88点，深成指跌1.07%，报9157.25点，创业板指跌1.26%，报1808.50点。沪深两市合计成交6099亿元。由于本周收2023年年线，因此，本周走势对于12月的月线非常关键。业内人士观点认为，指数有望迎来修复，投资者可耐心等待市场变盘时刻的来临。

　　磷化工概念涨幅居前

　　周二，A股午后整体呈现震荡态势，一度出现短暂反弹，但持续性较差。北证50指数波动明显，最终收涨逾1%。沪深两市共824只个股上涨，4397只下跌，平盘100只，成交额6099亿元，较前一交易日的6081亿元增加18亿元。

　　在板块方面，磷化工涨幅居前，川金诺（300505）20厘米涨停，清水源（300437）涨超9%。“龙字辈”个股再获资金青睐，龙头股份（600630）、龙洲股份（002682）、龙星化工（002442）、龙韵股份（603729）、世龙实业（002748）、祥龙电业（600769）涨停。虚拟现实概念股表现抢眼，双象股份（002395）、真视通（002771）、亚世光电（002952）、捷荣技术（002855）、道明光学（002632）涨停。跨境电商概念逆势活跃，海程邦达（603836）、上海凤凰（600679）、三柏硕（001300）涨停。合成生物学概念持续发酵，播恩集团（001366）、蔚蓝生物（603739）涨停，圣达生物（603079）触及涨停。

　　短剧概念分化，天威视讯（002238）、欢瑞世纪（000892）涨停。水务板块午后异动拉升，海天股份（603759）、联合水务（603291）涨停。光伏概念局部异动，三峡新材（600293）、清源股份（603628）涨停。纺织服装概念活跃，安正时尚（603839）、锦泓集团（603518）涨停。游戏股冲击余波未平，大晟文化（600892）、宝通科技（300031）、游族网络（002174）、凯撒文化（002425）跌幅明显。半导体产业链走弱，聚辰股份、甬矽电子、芯朋微、华海清科、富创精密、纳思达（002180）等多股跌逾5%。CPO概念股普遍回调。

　　巨丰投顾高级投资顾问游晓刚认为，近期，A股三大股指出现连续下滑，市场情绪回落。农业、医药、公用事业、原油等概念翻红，偏向权重，汽车、人工智能、芯片半导体等下滑较大。技术上，市场出现极度缩量，抛压正在变少。当前大底判断不会改变，超跌博弈为策略。近期，科技题材概念持续表现超跌，后续注意芯片、半导体、数字经济、人工智能、新能源等前景概念的反弹机会。短期内，在活跃资本市场的定调下，管理层不断推出相关政策举措。在不断释放提振经济和维护市场稳定的趋势下，托底效应明显。随着长线资金的陆续进场，指数震荡蓄势为主，建议投资者整体以低吸持仓为主，耐心等待市场变盘时刻的来临。

　　指数有望迎来修复

　　周二下午1点50分，北证50指数盘中波动明显，在北证50指数回调之时，贵州茅台（600519）股价开始拉升，中国人寿（601628）、中国平安、招商公路（001965）、中信特钢（000708）、河钢资源（000923）、海螺水泥（600585）、祁连山（600720）等“中特估”个股出现拉升，长江电力（600900）、中煤能源（601898）、中国船舶、中科曙光（603019）止跌回稳。近期，中国石油连涨4个交易日，中国移动（600941）也从87.35元/股涨到96.8元/股。

　　“中特估”的相关概念在去年四季度被市场接受，经过一段时间的酝酿，在今年二季度出现了一波比较大的行情。申万二级行业中的通信运营商和国有大银行板块今年以来涨幅分别为26%和17%，仅次于TMT的一系列板块，农行、中行涨了37%，中国移动涨了52%，是上证综指跑赢大部分大盘股指数的重要推手。“中特估”中除了电信运营商之外，大部分行业都是顺周期行业，对宏观环境敏感，所以，下半年基本处于调整状态。但即使是“中特估”中最弱的建筑板块，也是地产链中最强的方向，没有跌破去年的最低点。

　　市场人士表示，未来，随着美国加息周期正式结束，到明年二季度或三季度开启降息周期，在连跌4年的港股估值的整体修复中，明年“中特估”估值优势至少也可以保持。从标准价值投资的角度，A股将从一个成长股市场，渐渐转变为“价值与成长平衡”的市场，也将利于“中特估”的上行。

　　中信建投（601066）证券认为，当前时点机会大于风险，今年底明年初是机构年度资产配置的窗口期，投资者可继续保持低吸为主。配置上重点关注：一、前期超跌的新能源概念；二、油、煤炭、油运、铜、铝、黄金；三、适当布局沪深300指数的企稳。