熊市套利有什么特点，如何做熊市套利？

　　在期货套利中，不仅牛市可以套利股票，在熊市中也可以套利，前提是知道怎么在熊市中套利，那么熊市套利有什么特点？如何做熊市套利？事实上，熊市套利的原则和方法相对还是简单的，下面就让我们一起去了解下吧。

　　熊市套利有什么特点？

　　熊市套利是指投资者在最近几个月同时买入远期合约和卖出期货合约，从而达到套利的目的。如果投资者预测最近几个月的期货合约价格将低于比较远月份的涨幅合约价格，或者最近几个月的期货合约价格比遥远月份的期货合约价格跌幅更大，那么投资者此时可以通过熊市套利获利。在这两种情况下，期货，的短期合约市场弱于长期合约市场，因此我们称之为熊市套利。

　　综上所述，由于在正向市场，期货价格高于现货价格，而熊市套利是卖出短期合约，买入远期合约，因此损失是无限制的，盈利潜力是有限的。

　　因此，在正向市场，熊市套利最突出的特征是巨大的损失，但有限的利润潜力。

　　反向市场中熊市套利的特点是：1 .供应过剩和需求不足。2.远期合约价格低于近期合约价格

　　如何做熊市套利？举例说明。

　　在期货价差套利中，还有熊市套利操作模式。当市场供大于求，需求相对不足时，一般来说，近月合约价格的跌幅大于远月，或者近月合约价格的涨幅小于远月。在这种情况下，当在近月卖出某个期货品种的合约时，它在远月买入合约进行套利，这就是所谓的熊市套利操作。

　　举例说明，假设交易者在某年7月8日看到，上海期货证券交易所11月份和次年1月的期货天然胶合约价格分别为12955元/吨、13420元/吨，前者比后者低465元/吨。交易员预计，天然橡胶的价格将会下跌，11月和次年1月之间的价差可能会扩大。因此，交易员在卖出了60手11月份天然橡胶期货合约的同时还买入了60手次年1月份合约。到9月8日那天，11月份的期货天然橡胶价格降至12215元/吨，次年1月份合约价格降至12775元/吨，两者之间的价差为560元/吨，并有所扩大。此时，交易员将同时关闭两份期货合约，以完成套利交易。

　　从运行结果来看，11月份期货天然橡胶合约交易商获利12955-12215=740元/吨，次年1月期货天然橡胶合约亏损645元/吨(12775-13420=-645元/吨)，整体获利740-645=95元/吨，实际上是价差扩大，也就是说，交易商预期期货天然橡胶价格会下跌。两个月后，期货天然胶的走势与交易员的判断一致，最终使得套利者获利95元/吨。

　　但是，如果期货的天然橡胶价格在两个月后没有像交易员预测的那样下跌，而是上涨了呢？如果在9月8日那天期货天然橡胶价格不降反升，11月份合约价格升至13075元/吨，次年1月份合约价格升至13625元/吨，两者之间的差价为550元/吨，差价将会扩大。交易者同时关闭两种期货合约以完成套利交易。此时，天然橡胶期货合同在11月份亏损120元/吨，而次年1月份棉花期货合同盈利205元/吨，整体为85元/吨，也等于价差扩大的变化值(550-465=85元/吨)。这意味着交易商开始预期期货的天然橡胶价格会下跌，但两个月后，期货的天然橡胶价格没有下跌而是上涨了。尽管期货股票的价格趋势与交易者的判断相反，但最终的交易结果仍然让套利者获利。

　　从这两个例子来看，只要两个月的价差趋于扩大，对于熊市套利交易者来说，就可以实现盈利，这与天然橡胶期货价格的涨跌无关。然而，在进行熊市套利时，应该注意的是，当最近几个月的合约价格已经很低，不可能在很远的几个月内进一步背离合约时，就很难通过进行熊市套利交易来获利。

　　以上就是熊市套利的相关介绍了，希望对大家有所帮助。想要了解更多财经知识，可以关注赢家财富网。