私募股权机构，私募机构如何获利

　　私募股权机构,投资者从一级市场的公司获得超额投资回报，主要来自两个方面。（想要了解更多投资方面的知识可以去看一下私募基金运作模式）

　　第一个来源是中国一级市场和二级市场的差价由于中国a股是“审批制”[注：改为“核准制”，是介于审批制和注册制]之间的半市场股票发行制度，如果公司上市成功，本身的“外壳”就有价值了。同一家公司上市前的估值可能是PE的20倍，但上市后其PE突然变化，瞬间上升到30-40倍。这样的例子很常见。

　　因此，对于投资者和私人股权基金经理来说，提高投资成功率的关键是理解这种“监管套利”，并押注于公司上市。

　　当然，这种投资方式也不是完全没有风险的。首先，政府一直在积极寻求股市改革，探索向“注册制”演进的可能性，不断完善公司的退市机制。其次，a股会不时暂停IPO。比如最近一次是2012年到2013年，停了整整一年。股市IPO停牌，对寻求“一级市场和二级市场价差套利”的投资者是一个重大打击。

　　投资者从股权投资中私募获得投资回报的第二种方式来自公司自身的内生增长。一级市场公司内生成长分析类似于很多投资者在股市分析上市公司基本面，选择股票的过程。您可以使用自顶向下（顶部向下），或者从底部到顶部（底部向上）分析方法，找出你认为其价值被低估的公司进行投资。主要区别是一级市场的公司信息比较私密，需要投资者做更彻底详细的尽职调查，收集公开市场没有的各种信息，提高投资成功概率。

　　我们知道，作为个人投资者，一般来说，他不会直接在股权从事私募投资，大部分投资者会通过购买股权私募基金，或者FOF，或者理财产品来参与股权的私募投资。那么，面对成千上万的各种投资产品，我们的投资者应该如何选择呢？

　　几个值得投资者关注的问题：

　　1）了解理财产品的法律框架和产品的投资目标。

　　2）了解投资产品的费用明细。在不同层面，认购费、管理费、业绩分成等费用是多少？

　　3）找出私募股权基金公司投资团队与投资者之间的利益冲突。这种利益冲突包括：基金经理本人对项目没有投资，即使项目亏损，基金经理本人也没有亏损。或者在公司中负责项目的团队只能获得一小部分业绩分成（比如1％~2％或更少），那么项目最终的成功与基金经理的收入关系不大。投资者应倾向于投资自身利益与基金经理利益挂钩的紧张项目，以实现双赢。

　　股权私人投资的特点之一是缺乏流动性。股权绝大多数私人投资需要在资金锁定5年、7年甚至更长时间。与此同时，许多股权私人投资在所有权转让方面非常僵硬，不如在二级市场交易股票或公募基金灵活。

　　很多人可能觉得七年，或者说十年，都不算什么，一眨眼就过去了。但当你需要钱，被告知投资X年不到期时，你就明白了流动性的重要性。有时候要买房，或者出国留学，但区别就是几十万，或者几十万。因此，投资者在参与股权民间投资之前，需要仔细分析自身的财务状况，了解股权民间投资带来的流动性损失所带来的投资风险

　　总的来说，私人投资在股权有其吸引力。如果股权的私人投资做得好，投资者可以获得很好的投资回报。不过，投资者也应注意股权私人投资行业的陷阱，并认识到这一投资类别的风险。用知识武装自己，用信息提升抵抗力，这是投资者让自己变得更聪明最重要的途径。