虚值期权是什么意思,虚值期权的分类
摘要: 虚值期权也有另一种叫法就是价外期权,是指没有内在价值的期权,也就是敲价高于当时期货的敲价或者看涨期权低于当时期货的看跌期权。如果把企业的股权资本看作买方期权,标的资产就是企业的总资产,企业的债务价值可以看作期权合约中的近似定价。期权的有效期与负债的有效期相同。
虚值期权也有另一种叫法就是价外期权,是指没有内在价值的期权,也就是敲价高于当时期货的敲价或者看涨期权低于当时期货的看跌期权。如果把企业的股权资本看作买方期权,标的资产就是企业的总资产,企业的债务价值可以看作期权合约中的近似定价。期权的有效期与负债的有效期相同。
没有内在价值的期权就是虚拟期权,其行权价高于当时行权价或者是期货价格的看涨期权低于当时期货价格的看跌期权。
实物期权是一种看涨期权或者看跌期权的执行价格低于或者是高于标的物价格,买方立即执行即可获利的期权。公允价值期权是一种看涨期权或者是看跌期权,其执行价格等于或者是近似等于标的物的价格,买方立即执行期权,没有输赢。
因为企业的股权是一种对剩余价值的索取权,股权人只有在满足企业的优先股以及债权要求后才有对剩余价值的权利。当公司价值低于债务价值时,股权投资者损失最大的是他们在股权的投资这是有限责任原则。正如期权持有者不行使期权时最大的损失是购买期权的期权费,为什么要用期权买股票。
虚值期权的分类
根据执行价格与标的物市场价格的关系,期权可分为虚拟期权,实物期权,公允期权。
1.期货价格低于执行价格的看跌期权以及期货价格高于执行价格的看涨期权是真实价值期权。就好比1620元/吨是小麦的期货价格,1600元/吨的看涨期权是实物期权的执行价格,1640元/吨的看跌期权是实值期权是行权价。
2.期货价格等于执行价格的期权叫做等价期权。1620元/吨是小麦的期货价格,1620元/吨的看涨期权和看跌期权都是等价值期权是执行价格。
3.期货价格低于执行价格的看涨期权和期货价格高于执行价格的看跌期权是假想期权。就好比1620元/吨是小麦期货价格,1640元/吨的看涨期权为假想期权是执行价格,1600元/吨的看跌期权为假想期权是行权价。
执行价格与期货价格之间的差值越大,实际价值或者是虚值就越大,这被称为深实际价值期权或深虚值期权。在期权交易过程中实物期权、平面期权和虚拟期权随着期货价格的变化而变化。
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