113055成银转债价值分析，成银转债正股情况、收益预测及行业概况

　　本周可转债的申购规模比较大，和其他的相比来说成银转债发行规模比较大的。这一转债计划发行80.00亿，相对上月发行规模有所扩大，还是值得申购的。而对于这一公司如何以及成银转债价值分析还不是很清楚。

　　成银转债价值分析

　　按照最新预告业绩和最新12家机构一致预期业绩增速17.27%计算，成都银行静态估值市盈率PE：7.12倍，市净率PB：1.05倍，成长性估值PEG：0.41。

　　参考近似评级和转股价值的可转债溢价率，预测合理定位在120元附近，即每中一签盈利200元。

　　假定原股东优先认购40%-80%，网上申购12万亿，则预测满额申购中一签概率为：13.3%-40%。

　　按每股配售2.214元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为15.34%，即买300股，4329元市值大概率配1手。

　　按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为3.07%。

　　对于一手党，配售收益率上升到4.62%。

　　正股基本情况

　　目前，成都银行注册资金36.12亿元，在岗员工6000余名，下辖重庆、西安、广安、资阳、眉山、内江、南充、宜宾、乐山、德阳、阿坝、泸州、天府新区、绵阳14家分行和31家直属支行（部）、共计210余家营业网点，发起设立国内首批、中西部第一家消费金融公司——四川锦程消费金融有限责任公司以及江苏宝应锦程和四川名山锦程村镇银行，并入股西藏银行。

　　成银转债行业概况

　　银行业作为国民经济核心产业，与宏观经济发展具有高度相关性。自改革开放以来，我国经济增长迅猛，呈现出巨大的发展潜力。近年来，我国经济步入“新常态”，随着供给侧结构性改革的深入推进、改革开放力度的持续加大，经济结构不断优化，发展新动能快速成长，经济运行保持在合理区间。

　　根据国家统计局数据，2020 年我国国内生产总值（GDP）为 1,015,986 亿元，按可比价格计算，较上年增长 2.30%，人均国内生产总值 72,000 元，比上年增长 2.38%。

　　随着宏观经济增速的放缓，我国银行业已由过去十余年规模、利润高速增长的扩张期，进入规模、利润中高速增长的“新常态”，经营情况总体保持平稳。根据银保监会数据，截至 2020 年末，我国银行业金融机构本外币资产 319.74 万亿元，同比增长 10.34%，总负债 293.11 万亿元，同比增长 10.15%。商业银行贷款损失准备余额为 4.98 万亿元，拨备覆盖率为 184.47%，贷款拨备率为 3.39%，核心一级资本充足率为 10.72%，一级资本充足率为 12.04%，资本充足率为 14.70%，流动性覆盖率为 146.47%，流动性比例为 58.41%，存贷款比例（人民币境内口径）为 76.81%。2020 年，商业银行累计实现净利润 1.94 万亿元，平均资本利润率为 10.49%，平均资产利润率为 0.84%。

　　下表为 2012-2020 年末银行业金融机构本外币资产、负债情况：

　　面对国内金融业态的持续变革，我国银行业积极推动战略转型，并取得一定的进展和成效，助力“小微企业”与服务“三农”作用明显，差异化经营特征日渐显著。根据银保监会统计，2020 年末，银行业金融机构用于小微企业的贷款（包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额 42.7 万亿元，其中单户授信总额 1,000 万元及以下的普惠型小微企业贷款余额 15.3 万亿元，较年初增速 30.86%。保障性安居工程贷款 6.5 万亿元，同比增长为 1.02%。

　　国内银行业市场格局

　　我国银行业金融机构包括政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、农村信用社、三类新型农村金融机构、外资银行、信托公司、财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、消费金融公司。根据银保监会统计口径，我国银行业金融机构主要分为五大类，即大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村金融机构和其他类金融机构。

　　2020 年末，我国银行业各类机构的资产、负债情况如下：

　　大型商业银行：大型商业银行在我国银行体系中一直占据主导地位，是国内企业、特别是国有企业融资的主要来源。截至 2020 年末，大型商业银行的总资产占国内银行业金融机构总资产的 39.21%。

　　股份制商业银行：截至 2020 年末，国内共有 12 家全国性股份制商业银行，均获得在全国范围内经营银行业务的资质，占国内银行业金融机构总资产的 18.19%。

　　城市商业银行：城市商业银行是在当地城市信用社的基础上组建成立的区域性银行，是区域性金融机构的重要组成部分。截至 2020 年末，城市商业银行总资产占国内银行业金融机构总资产的 13.13%。

　　农村金融机构：前身主要为当地农村信用社，主要为农村居民和企业等提供金融服务。截至 2020 年末，农村金融机构总资产占国内银行业金融机构总资产的 13.28%。

　　其他类金融机构：其他类金融机构主要包括政策性银行及国家开发银行、民营银行、外资银行、非银行金融机构、资产管理公司。外资金融机构包括外国银行分行、外商独资银行、中外合资银行及外国独资金融公司及其分行及子公司。截至 2020 年末，其他类金融机构的总资产占全国银行业金融机构总资产 16.18%。

　　3月3号，成银转债申购的时候我们可以了解一下成银转债价值分析，成银转债上市能赚多少钱，希望上述分析对大家有帮助，仅供参考，等到上市的时候我们就知道了。有问题，咨询赢家财富网客服QQ：100800360。