全市场普涨 期权市场今日观点维持偏多

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　　一、期权市场成交情况

　　上个交易日，7月认购成交金额为15138万元，约28万张；8月认沽成交金额为7344万元，约21万张。全市场期权合约成交金额为3.2亿元，其中认购合约成交金额为2.2亿元，认沽合约成交金额为1.1亿元。

　　二、期权市场特别点评

　　a)期权市场看现货

　　昨日，50ETF全天窄幅震荡，尾盘拉升，收盘涨幅0.67%，与昨日期权市场看盘整偏多的预期完全吻合。结合隐波分析与主力仓位变动，模型今日观点维持：看盘整偏多。

　　b)交易策略分析

　　昨日，普涨行情再现，金融板块中依旧是保险板块最强。全市场波指方面，全天震荡下行，收于14.58.8月合约昨日新上市，但隐波盘中持续低于其他月份合约，仅在尾盘时，与7月合约的隐波负差有所减小。近两日建议的，对于认购权利放持仓，增开深度虚值认购义务方的建议，在昨日标的小涨且隐波回落的行情中，受益明显。

　　今日策略思考如下：a)多头策略继续持仓，标的上行趋势不破，则坐稳持有。b) 对于权利方持仓者，建议适当增开深度虚值认购的义务方，降低vega风险。c)日内交易方面维持昨日判断：目前标的实际波动率有所下降，且暂无事件性预期，日内交易可暂时观望。

　　i) 牛市价差策略。标的上涨，牛市价差盈利，今日仍可继续持有，继续观察标的走势。

　　需注意：两步走建仓，若建仓时间与标的日内走势相同，则时间差将带来额外盈利；反之，将带来亏损。对于不想做日内走势判断的投资者，可通过“超级策略”同时下单买入与卖出。