新周期证伪 迎来投资好时光

　　上周创业板指出现较有意思的走势。在上周前两个交易日，创业板与主板同波逐流，但在接下来的三个交易日里渐趋逞强，拉出持续三根阳K线，显示出多头渐有掌握主动权的态势。

　　这主要得益于资金偏好有所改变。今年以来的投资风格其实并不利于创业板指，主要是因为资金一直喜欢蓝筹股与周期股。这些板块以及龙头品种大多在主板市场，所以热钱、公募基金等各类机构资金围绕主板反复运作。但随着蓝筹股上涨之后，估值引力减弱。而且周期股在9月以来也出现大幅回落的态势，主要是因为陆续公布的8月份经济数据显示出新周期并不存在，所以周期股迅速疲软。在此背景下，资金就需要寻找新的投资方向。

　　就在热钱担忧无投资方向之际，5G、人工智能、芯片替代等新兴产业风口迅速形成。其中，5G的题材催化剂更是多多。有报道称，中国移动在2017年启动5G外场试验，计划2018年启动5G网络预商用试验，2019年进行商用化规模试验，2020年实现5G网络规模商用。因此，业内人士预测通信行业，尤其是产业链前端的光纤、基站等行业的需求已经确定，且有望高速成长，这恰恰是创业板上市公司的强项之所在。

　　而且，从长期方向来看，5G一旦进入商用，将形成新的产业格局。就如同4G之后的移动互联网浪潮一样，5G也给我国的光学、人工智能、大数据等产业形成强劲的推动力，这些行业的发展势头将更为迅猛，而且还会催生新的大行业应用空间，比如说物联网等。由此看来，创业板指在节后的走势的确值得期待。

　　在操作中，建议投资者重点关注5G、人工智能、芯片等一系列的新兴产业股，包括上海新阳(300236) 、耐威科技(300456)、邦讯技术(300312) 以及近期刚刚上市交易的一系列芯片替代、人工智能等相关新股。另外，对轨道交通等领域的相关上市公司也可跟踪，因为我国的轨道交通技术领先，市场订单饱满，有望成为2017年三季度业绩超预期的品种，可跟踪。

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