晨会精华:A股处于时空转换过程中 经济平稳形成中长期利好
摘要: 周二,市场全线大涨,上证综指、深证成指和创业板指分别收涨1.48%、1.92%和2.07%,全市场成交额抬升至4200亿水平。行业表现方面,食品饮料大涨4.5%,计算机、采掘、化工同样涨幅居前;钢铁、
周二,市场全线大涨,上证综指、深证成指和创业板指分别收涨1.48%、1.92%和2.07%,全市场成交额抬升至4200亿水平。行业表现方面,食品饮料大涨4.5%,计算机、采掘、化工同样涨幅居前;钢铁、银行和交通运输板块涨幅相对较小。主题表现方面,染料指数、工业4.0和次新股指数涨幅位列前三,蓝宝石、ST板块和核能核电指数涨幅靠后。今天券商晨会上,分析师表示,A股仍处于时空转换过程中,经济的平稳运行对市场形成中长期利好,建议均衡配置,自下而上选择个股。
我们月度观点中也提到由于市场在过去两个月中大幅回调盘整,风险得到一定程度的释放;而前期对权益市场产生冲击的因素如对经济过于悲观、利率快速上行、资管新规悬而未决等在5月份将逐步得到纠偏;且市场当前对外围市场扰动的容忍度不断提升,因此我们认为今年“五穷六绝”的情形难以出现,相反5月份可能会是上半年较好的操作窗口期。
当前,内在资金利率提升,流动性偏紧,风险在累积,内外因素仍不具备支撑A股走出系统性上涨行情,A股仍处于时空转换的过程中。但为抵御全球金融市场动荡影响,A股将肩负起“稳股保汇”与支持香港金融市场稳定重任,“稳”是大盘运行主基调,作用是“顶”而非“拉”,大盘不会大起大落,区间稳定运行。操作上,轻指数、重个股,逢低关注“芯”片概念、人工智能、生物医药及底部成长股,回避前期涨幅过高股。
当前市场不确定性较大,投资者整体相对谨慎,倾向于均衡配置,自下而上选择个股。中长期仍然看好市场,一是政府扩大内需态度坚决,二是央行货币政策相对宽松提供流动性保障,经济的平稳运行对市场形成中长期利好。行业上看,医药板块分歧较大,部分投资者仍然看好医药,但也有投资者认为医药板块已经出现泡沫,近期板块普涨或是行情接近尾声的标志,子行业中疫苗板块继创新药之后成为新的热点;另外,大众消费品、必需消费品得到市场关注;受益油价上涨,相关化工子行业或有一定机会;其他关注的板块包括高端装备制造、计算机、半导体、军工等。
银河证券:
伴随A 股纳入MSCI 指数近在咫尺,叠加中国经济基本面向好,我们认为后期仍以结构性行情为主,对中长期行情保持谨慎乐观。我们认为创新药投资是医药投资的战略方向,建议关注以恒瑞为首的代表中国医药(600056) 产业未来的创新药企。同时,继续看好其他我们认为业绩增长较为确定的医药板块的龙头公司,如健友股份(603707)、长春高新(000661) 、乐普医疗(300003) 、爱尔眼科(300015) 等。此外,我们认为医药商业调整时间和调整幅度都较大,建议关注九州通(600998) 为代表的商业龙头。同时,我们认为经过前期充分调整估值在15 倍左右的公司中也存在潜在投资机会。
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