晨会精华:政策暖风+杠杆资金入市 流动性成A股上涨主要推动力
摘要: 上周沪深两市强劲上扬,上证指数突破2800点大关,后市A股仍将震荡走强,虽然盘中可能出现反复和震荡,但多头向上的趋势仍将延续。分析人士指出,沪指周线7连阳,一方面显示市场强势,另一方面也可能体现一定的
上周沪深两市强劲上扬,上证指数突破2800点大关,后市A股仍将震荡走强,虽然盘中可能出现反复和震荡,但多头向上的趋势仍将延续。
分析人士指出,沪指周线7连阳,一方面显示市场强势,另一方面也可能体现一定的回调风险。因此在技术指标超买的背景下,操作上仍须保持警惕。
对于目前A股市场,财通证券表示,这波行情主要还是由流动性推动,短期基本面数据真空,外资持续流入+央行超预期降准推动了最初的上涨,后期机构和散户增量资金的涌入使得行情进一步延续,流动性已经成短期市场上涨的主要推动力。
中原证券表示,政策暖风频吹,杠杆资金入市。由于杠杆资金通常具有路径依赖,未来大概率延续继续流入的态势。宽信用、流动性宽松预期为A股反弹的重要逻辑,且仍未被证伪。1月份的社融数据创历史天量,在一定程度上表明宽信用的效果开始显现,仍然看多未来市场向上。
中航证券表示,新科技题材需要政策的催化,产业政策的收效同样需要较长时间的检验。外围因素压制资本市场风险偏好影响短期难以消除,新科技题材行情是未来的方向,但时间上预计仍然需要等待。市场阶段性反弹之后可能还有反复,后续行情预计以震荡为主,若国内稳增长政策能够有效提振盈利预期,市场蓄势后有望走出底部。
中信证券表示,A股反弹已经进入下半场,各类投资者预计仍将以持仓或加仓行为为主。维持上证指数有望冲击3000点的判断。
海通证券策略分析师荀玉根表示,目前A股处在第五轮牛熊周期末期,熊市下跌的时空比较充分,估值处于历史底部,大部分风险已释放完,全球各股市横向比较,A股吸引力更大,中国发展股权融资支持产业升级,居民资产配置将偏向股市,战略乐观。目前市场基本面背景更像2005年上半年,盘面特征更像2005年下半年。市场底往往领先业绩底出现,但只有在确认部分基本面领先指标企稳回升之后才出现市场底。
展望后市,天风证券表示,整体而言,市场进入震荡格局,在市场未转变为上行趋势前,短期兑现部分仓位也是相对理性的选择;建议仓位由65%下调至55%,耐心等待市场转为上行趋势再加大仓位配置。
招商证券建议后市围绕三个思路选股票:第一,高风险高预期回报思路:券商和金融IT。第二,中风险中等预期回报思路,相关主题:5G、人工智能、物联网、工业互联网、以自动化、新能源、军工航天、半导体为代表的高端制造,后续的一条思路是沿着5G落地后应用进行布局。第三,低风险低预期收益,聚焦补涨标的。
行业配置上,国金证券指出,考虑到当下A股大多数领域其市场份额向行业龙头集中的趋势并未发生改变,大市值龙头个股仍将表现出超额收益。行业上我们仍主推“大金融(银行、券商、保险)”板块,其次受“猪瘟”事件驱动的“生猪养殖”;受益于煤价下跌的“火电”板块;对冲经济下行的“设备”类板块,如“电气设备、通信”等。另外主题投资上,我们主推“人工智能、5G产业链、云计算、新能源、创投、军工”等。
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