5月27日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　5月27日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供关注者参考：

　　TMT:自主可控日趋紧迫 关注8股

　　我们认为长期来看，自主可控重要性进一步提升，国产 CPU、操作系统、 数据库、 中间件、 GPU、服务器、办公软件等正在进口替代和有望进口替代的领域将面临更大的市场空间和更好的市场格局。建议关注自主可控领域的标的：中科曙光、浪潮信息、景嘉微、太极股份。各地落实取消省界收费站政策， ETC 行业有望加速推进，直接市场空间 200 亿元以上，建议千方科技、金溢科技、万集科技。此外，电子病历评级相关订单下半年有望加速落地，建议关注【卫宁健康(300253)、股吧】、创业惠康、和仁科技等……

　　半导体行业：集成电路设计企业两免三减 关注5股

　　重点关注标的：北方华创： 泛半导体设备龙头，科创板估值映射核心标的。韦尔股份：豪威并购在即，成就大陆“模拟+CIS”龙头。兆易创新：存储芯片国产替代龙头。【汇顶科技(603160)、股吧】：创新研发型平台新品迭代持续落地，国产机引领屏下指纹新趋势。长电科技： 封装测试龙头，国产芯片封测领军企业。中芯国际：晶圆代工龙头，国产芯片制造领军企业……

　　钢铁行业：原料端继续走强增加行业不确定性 关注3股

　　短期来看，当前企业受原材料价格上涨因素影响，企业盈利出现大幅下滑，而下游需求较好同样支撑了成材价格走势。企业盈利或将延续震荡反复走势。关注标的：大冶特钢、久立特材、华菱钢铁、三钢闽光。建议关注：方大特钢、宝钢股份、柳钢股份、韶钢松山……

　　新能源行业：风电指导电价发布 关注4股

　　投资建议：此次风电指导电价符合预期，核准+并网机制的建设节奏合理，预计今年风电抢装明确，装机在28-30GW之间，同比增长30%左右，2020年也有望维持，零部件毛利率自去年3Q拐点今年延续，整机去年3Q价格企稳略回升，今年3Q毛利率拐点，关注：金风科技、泰顺风能、天顺风能，同时关注日月股份、金雷风电、恒润股份等……

　　煤炭行业：静待估值修复 关注5股

　　A股的逐步国际化伴随外资进场依然是大势所趋。主要看好长协占比高或产量有增长的标的：陕西煤业、中国神华等，高弹性标的建议关注：兖州煤业、恒源煤电，同时焦煤股建议关注：淮北矿业、潞安环能以及有望受益于山西国改标的：西山煤电，焦化股建议关注：开滦股份、山西焦化，以及煤炭供应链标的瑞茂通……

　　交通运输：上海自贸区升级呼之欲出 关注7股

　　上海东向的自贸区以洋山临港作为核心区域，致力打造为国际标准化自贸区。近期，上海自贸区政策东风不断，在税收、货币兑换等方面或有超预期的新政颁布。东线临港区域：建议关注地产—上海临港、光明地产；关注物流：上港集团，关注：华贸物流；西线青浦苏州区域：建议关注地产-上实发展、苏州高新；物流：关注圆通、申通、韵达快递；建议关注保税科技、新宁物流、万林物流、飞力达……

　　建筑材料：新一轮重点建设提振区域需求 关注6股

　　5月至今，海南、江西、重庆等地陆续集中开工一批重大项目。我们对今年水泥量价判断保持不变，行业整体需求大幅下跌可能性较小，盈利有望保持高位。地产新开工+施工双发力，叠加基建表现，坚定看好北方弹性，关注关注天山股份、冀东水泥、祁连山。南方供需格局继续改善增强预期，尤其是需求较强区域，建议关注华新水泥、海螺水泥、上峰水泥……

　　电源设备：风电电价落地 关注3股

　　投资建议：风电电价政策的落地消除了存量项目收益率的不确定性，因此，行业在今明两年迎来建设加速是大概率事件，建议关注风电产业链处于供应相对偏紧的环节，如叶片环节的中材科技(建材组覆盖)，天顺风能，以及锻铸件环节的日月股份，振江股份，同时也看好主机厂商如金风科技，明阳智能的毛利率有望在下半年得到一定程度的修复……

　　计算机行业：持续关注自主可控 看好6股

　　我们认为，美国对于我国高新技术产业的扼制不会轻易放松，自主可控与关键技术创新是我国突破技术封锁的唯一途径，将成为我国信息技术产业发展核心。建议积极关注自主可控、核心技术板块，相关A股标的：浪潮信息、中科曙光、中国长城、中国软件、紫光股份、太极股份……

　　国防军工：关注自主可控和长线布局 看好7股

　　投资策略及重点关注个股：基于军工行业受益装备需求释放和改革红利的判断，我们重点关注以下投资方向： 1)关注受益于军队转型发展对装备需求的核心总装和配套企业，重点关注中航沈飞、中航飞机、中直股份、内蒙一机、航发动力、中国海防、中航机电、中航光电、航天电器等； 2)关注受益于国企改革和，有望受益资产注入的企业，关注中航电子、国睿科技、四创电子等； 3)关注受益于军民融合国家战略、产业扶持政策的优质民参军企业，关注高德红外、航锦科技、亚光电子……

　　食品饮料：看好内需增长 关注4股

　　行业重点关注： 克明面业： 新品铺市阶段性投入+财务费用增加，一季度拖累公司业绩； 煌上煌：管理变革+营销激进，公司业绩重回高增长； 贵州茅台： 放量和提价仍有空间，中短期业绩增长无忧；顺鑫农业： 受非洲猪瘟影响养殖屠宰业绩亏损，牛栏山全国化发展趋势仍然向好……

　　医药生物：临床急需药品加速上市 关注9股

　　展望未来三年，研发创新、消费升级、制造升级成为行业长期趋势，精选优质标的。(1)研发创新：创新药依然是最确定的大趋势，研发创新是药品行业的未来，国家从审评到支付多维度支持创新药发展，建议布局产品管线丰富的创新药优质标的。看好恒瑞医药、复星医药等。医药服务外包向中国转移，国内创新需求大增，中国创新药服务外包迎来爆发，建议布局竞争力强的龙头企业。看好泰格医药、药明康德等。(2)消费升级：医疗服务、疫苗、自费专科药和品牌中药等领域，受益于消费升级趋势，优质龙头企业有望维持快速成长。看好爱尔眼科、智飞生物等。(3)制造升级：仿制药企业受带量采购等政策影响，估值会受到压制；但是短期业绩普遍受影响不大，而经历行业洗牌会诞生出走成本领先战略和高壁垒仿制药的新龙头，部分优质企业估值过度下杀后有估值修复机会。(4)其余优质细分龙头，如迈瑞医疗、安图生物等……

　　传媒行业：关注优质国企及高景气度行业个股 看好8股

　　传媒板块经历回调，优质个股已呈现较高性价比，我们建议从三条主线把握机会：游戏方面，建议关注研发型优质标的完美世界+吉比特，以及国内出海龙头中文传媒(智明星通)。营销方面，建议关注数字营销龙头华扬联众、蓝色光标，持续关注楼宇广告龙头分众传媒。行业细分龙头及优质国企标的，建议关注新媒股份、中国电影、芒果超媒……

　　汽车行业：车辆购置税政策公告发布 关注3股

　　长周期维度看，汽车行业成长属性减弱周期属性增强，十年前高速增长的汽车销量将转化为未来十年的替换需求，2019年是上升周期的起点，维持行业“关注”评级。本周重点关注个股及逻辑：重点关注长城汽车，长安汽车，福田汽车……

　　（文章来源：东方财富证券研究所）