本周股市三大猜想及应对策略：大盘发动新一轮上涨？

　　猜想一：大盘发动新一轮上涨？

　　实现概率：80%

　　具体理由：上周五大盘走出了小幅上涨行情。早盘探底2905点后快速上涨，随后展开了一轮调整，中午11点左右再次向上发动，但整个下午大盘都维持在2930点附近横盘整理，无力将涨幅继续扩大。

　　近期多家上市公司发布了业绩预增公告。这与去年同期利润基数较低有关，也是减税降费对企业利润产生积极效果的体现。值得注意的是，创业板要求业绩波动幅度超过50%的企业必须在7月15日以前预披半年报，这也是当天业绩有确定性的权重股受到资金追捧的重要原因。

　　钱坤投资认为，大盘上周一下跌以来，已经在低位窄幅整理三个交易日，场内做空的力量释放得比较充分，但向上展开修复行情似乎还没到时候，分时图上可以看出上涨时成交量跟进并不积极。目前市场最大的支持因素来自于资金流动性充足，全球开启货币放水加上物价指数上行，实际利率的下降推动资产重估进程加速。而半年报登场的时期，上市公司盈利增长会与这个重估过程形成合力，很可能推动大盘发动新一轮上涨。上周五大金融板块走强。作为权重股一旦选择了方向起动，惯性作用下行情持续性较强，它们构成了整个市场的安全边际和推动力量。敏感时点加上有领涨能力的主线，接下来的行情值得期待。

　　应对策略：随着A股规模的增大，结构化行情是主要格局，震荡是永恒的但投资逻辑是不变的，水往低处流，投资者宜寻找性价比更高的品种。

　　猜想二：中报预喜股受青睐？

　　实现概率：90%

　　具体理由：7月10日，2019年中报披露将正式揭开帷幕。中报窗口期，市场中的热点将围绕着上市公司中期业绩发散展开。

　　从业绩预告的情况看，2019年上半年A股上市公司业绩整体保持平稳。统计数据显示，截至7月12日，沪深两市共有845家上市公司率先发布2019年半年报业绩预告，业绩预喜公司家数达500家，占比59.17%。其中，业绩预增公司有255家，业绩续盈公司有14家，业绩扭亏公司有57家，业绩略增公司有174家。

　　从预告净利润同比最大增幅来看，有131家公司2019年半年报净利润有望实现同比翻番(不包括业绩扭亏公司)，开尔新材(300234)、民和股份(002234)、联化科技(002250)、深天地A、益生股份(002458)、东方通(300379)、天顺股份(002800)、【丰乐种业(000713)、股吧】(000713)、御银股份(002177)和长源电力(000966)等10家公司均预计2019年半年报净利润均有望实现同比增长10倍以上。

　　从预告盈利上限来看，上述业绩预喜的公司中，有204家公司均预计2019年半年报盈利上限达到或超过1亿元，海康威视(002415)(45.62亿元)、华新水泥(600801)(32.17亿元)、【金科股份(000656)、股吧】(000656)(26.00亿元)、招商港口(001872)(24.44亿元)和迈瑞医疗(300760)(24.33亿元)等5家公司2019年上半年盈利上限均有望超过20亿元。

　　应对策略：资本市场千变万化，有一条全球成熟市场均认可的主线和不变的逻辑就是价值投资，投资者宜关注上市公司业绩，中长线稳健投资。

　　猜想三：北上资金返场？

　　实现概率：70%

　　具体理由：近期市场风险偏好有所回升，北上资金连续2日净买入。整体来看，上周北上资金增仓股数量超500只，共计545只。其中增仓超0.5个百分点个股达到15只，而增超1个百分点以上的有1只。具体来看，韦尔股份上周获显着加仓，最新持股比例1.47%，环比增仓1.23个百分点；韦尔股份主营半导体分立器和电源管理IC等半导体的研发设计业务，在5G领域有相关应用，该公司上周股价逆势上涨1.2%。其次是南京熊猫持股比例环比增加0.93个百分点。持股比例环比增加居前的还有天永智能、仙琚制药、上海梅林等。市场表现来看，持股比例居前的20股中，好太太上周股价取得了较大上涨，为4.56%，其次的唐人神及华润三九上周股价分别上涨3.74%、3.33%。

　　数据宝统计显示，6月14日以来，北上资金连续四周买入119股。行业来看，医药生物、食品饮料、机械设备股数量居多，均超过7只。从更长时间来看，有13股连续8周获北上资金加仓。从持股比例变动情况来看，中炬高新、成都银行、建发股份位居增仓前三名，3股持股比例增加幅度均超过2.05个百分点。其中中炬高新增仓最为显着，持股比例增加2.48个百分点。从市场表现来看，连续8周获增仓的13的个股中，圣邦股份股价上周股价大幅上涨14.05%。

　　应对策略：随着资本市场对外开放力度不断加大，海外资金持续增加了对A股市场的投资，投资者宜对北向资金的动向重点关注。