沪深两市小幅高开白酒板块领涨

　　8月12日周一早盘沪深两市集合竞价小幅高开，其中沪指涨0.26%，报2781点；深成指涨0.25%，报8816点；创业板指涨0.24%，报1511点。

　　从盘面上看，券商、白酒和人造肉等板块涨幅居前；黄金、有色和环保等板块跌幅居前。

　　早盘焦点

　　【贵州茅台(600519)、股吧】高开5%

　　8月12日贵州茅台高开5%，再度站上千元大关，逼近前期历史高点。【中信证券(600030)、股吧】最新研报称，贵州茅台集团营销方案落地，维持“买入”评级，上调目标价至1200元。

　　时隔3个月后，8月9日晚，贵州茅台终于发布对上交所监管工作函的正式回复公告，称茅台集团并无全盘直销经营本公司茅台酒配额的计划，且贵州茅台将按不超过上年年末净资产金额5%的标准向茅台集团销售包括茅台酒在内的产品。

　　这份公告基本打消了中小股东及投资者的疑虑，也获得了林园投资董事长林园等多位职业投资人的认可。据计算，若茅台集团从贵州茅台今年收回的6000吨茅台酒额度，并顶格使用自己的额度，那么贵州茅台剩余的茅台酒额度如果由贵州茅台直销，且按照市场指导价1499元/瓶计算，可为上市公司增厚利润48.4亿元。

　　白酒板块领涨

　　　　浔兴股份跌停

　　　　浔兴股份8月11日公告称，公司于8月10日接到公司实际控制人、原董事长王立军先生家属通知，因涉嫌内幕交易罪，王立军先生已被重庆市公安局实施逮捕。

　　早间机构策略

　　中信建投认为，从短期来看，中信建投证券建议配置顺序是“黄金(稀有金属和贵金属)>国债>信用债>本币>股票>商品”，从长期来看，当前最困难的时候就是长期牛市的起点。从行业配置的角度来看，从中观比较角度给出建议。首先优先建议配置黄金板块，其次供不应求的猪和钴板块，第三，在利率下降过程中，以银行为代表的高股息的板块也值得配置。第四，盈利能力持续改善的核心科技也值得长期坚守。

　　招商证券认为，行业偏好上，北上资金对食品饮料从前一周的大规模卖出转向买入，有色金属和农林牧渔连续两周加仓，另外军工行业增持强度居前。相比之下，银行和非银金融连续两周遭集中减持。第二，融资资金在上周前四个交易日净流出近百亿。两融细则修订使券商能够针对不同客户设定更加市场化的和有针对性的担保比例，有利于提高券商的风险管理能力并提振两融业务的积极性。叠加两融标的范围明显扩大，对于提高两融市场活力具有重要作用。A股目前估值水平处于历史低位，股市杠杆风险下降，对北上资金吸引力犹存。所以综合来看，A股虽目前面临较多的外部挑战，但综合评估当前机会大于风险，建议把握景气趋势，布局优质标的。

　　广发证券认为，预计A股盈利底部不迟于三季度，中期配置上，后续风险偏好难以大幅提升，但业绩增速下行压力减小，广谱利率下行，配置围绕盈利改善。历次盈利底部前后的行业轮动经验显示：1)政策确定性受益改善盈利预期；2)自身高景气业绩将快速上行；3)盈利早周期这三个方向有较大概率获显着超额收益。而三者之间强弱比较则与当轮盈利回升幅度、政策刺激力度相关。