10月21日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　10月21日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

　　农林牧渔：畜禽价格继续上涨 关注6股

　　畜养殖：四季度供给缺口持续扩大，持续关注养殖龙头。龙头企业的生猪出栏量增长将领先于行业恢复，未来有望充分享受量利双增的红利期。关注关注牧原股份(002714.SZ)、温氏股份(300498.SZ)。鸡肉需求明显提振，目前屠宰场和经销商库存均偏低，鸡肉销售顺利，价格预计持续高位运行，禽链上市公司将持续受益。建议重点关注【圣农发展(002299)、股吧】(002299.SZ)、仙坛股份(002746.SZ)。若非瘟疫苗商用落地，行业规模将进一步扩容，届时将显着增厚具备生产资质企业的业绩。建议关注中牧股份(600195.SH)、生物股份(600201.SH)、普莱柯(603566.SH)……

　　通信行业：从5G承载变革看产业机遇 关注4股

　　投资建议：直接受益于5G光模块放量，弹性较大的新易盛(中兴通讯 5G光模块核心供应商，数通400G光模块取得突破)和华工科技(华为5G光模块核心供应商)、无源整体方案与高速光器件封装 OEM 龙头天孚通信、光连接器龙头太辰光。建议对光器件全球龙头光迅科技和【中际旭创(300308)、股吧】，光传输设备龙头中兴通讯和烽火通信给予长期战略关注……

　　电子行业：VR产业大会顺利开展 关注6股

　　投资建议：看好 VR/AR 成为 5G 时代首要的应用场景，随着应用端、内容端、产业链的逐渐成熟和国家政策的加持，VR/AR 产业迎来复兴，实现高速发展。重点关注：歌尔股份(光学及整机)、水晶光电(3D 传感器及窄带滤光片镀膜)、建议关注，联创电子(3D 传感器镜头)、【福晶科技(002222)、股吧】(光学元器件)……

　　计算机行业：关注三季度业绩超预期个股 看好8股

　　在国外技术管制的大背景下，国产服务器、数据库、中间件等上游基础软件迎来发展良机，相应上市公司有望迎来业绩兑现期，建议关注太极股份、中国软件等国字头自主可控龙头。医疗信息化板块受去年及上半年政策利好刺激，各政府及大型医院大量采购稍显滞后，今年下半年有望迎来医疗信息化企业业绩的爆发期，建议关注【卫宁健康(300253)、股吧】、创业汇康、和仁科技等；云计算领域，较处于行业发展成熟期的发达国家，我国云计算发展仍处于高速增长期，我们预计三季度云计算公司仍将保持高速增长态势，建议关注用友网络、华宇软件、广联达等。中长期来看，我们继续看好 5G+AI、金融科技、工业互联网等细分领域……

　　汽车行业：9月终端降幅收窄 关注4股

　　我们通过对三四五线城市销量分析，判断本轮汽车周期下行阶段即将结束，且预计10 月终端零售有望转正。我们认为终端销量逐月改善，同比持平或转正将成为乘用车和零部件板块估值修复的催化剂。乘用车板块关注估值较低的上汽集团、长安汽车；零部件板块关注爱柯迪、星宇股份、精锻科技和旭升股份……

　　医药生物：细分龙头企业有望率先受益 关注3股

　　国产影像行业在技术和政策驱动下迎来黄金发展期，各细分龙头企业有望率先受益。建议持续关注：1)迈瑞医疗：国产器械龙头，三大系列产品和全球化的布局推动公司业绩持续增长，超声国内排名第一，全球第六；2)开立医疗：超声国内排名第二，内窥镜国产领先，中高端彩超产品S50/60和高端内窥镜HD-550的逐渐放量为公司带来增长新动力；3)万东医疗：国内基础影像设备行业龙头，产品线齐全，涵盖了DR、MRI(永磁和超导核磁)、DSA、平板胃肠、16排CT、超声等。公司主打基层市场，DR国内市占率第一，有望受益于基层医疗机构影像设备采购潮，通过丰富产品线进一步提升市场竞争力……

　　家电行业：9月白电线上量额齐增 关注5股

　　长期来看家电板块中各细分龙头基本面将持续向好。中长期我们持续建议三条主线：第一，白电龙头优势突出，所涉及产品广，技术开发产业链完善。关注美的集团，格力电器，海尔智家；第二，受益于地产复苏，关注厨电板块：华帝股份，老板电器；第三，关注黑色家电优势企业，积极探索增量方向，关注海信电器，TCL集团……

　　煤炭行业：动力煤需求好转 关注8股

　　在历经两年多时间的摸底和准备后，我们认为山西煤炭企业集团混改(资产注入或整体上市)有望进入加速阶段，建议持续关注。主要关注高股息行业龙头：陕西煤业、中国神华，有望受益于山西国改标的：潞安环能、西山煤电，高弹性标的建议关注：兖州煤业、神火股份、恒源煤电，同时焦煤股建议关注：淮北矿业，焦炭标的建议关注山西焦化、金能科技、中国旭阳集团(港股)，以及煤炭供应链标的瑞茂通……

　　有色金属：黄金驱动因素或切换 同时继续关注锡

　　我们总体结论认为：当前黄金股已经调整到性价比较高的点位。当前往后一段时间，金价的驱动因素可能会从“实际利率走弱”转向“美元走弱”驱动。关注关注山东黄金、银泰黄金、盛达矿业。我们认为锡供应端逐步紧缩趋势确定，但市场整体对此仍有疑虑，存在较大预期差。在宏观需求可能边际改善的情况下，锡价有望持续保持坚挺，继续关注关注锡业股份……

　　房地产：行业平稳中超预期 关注9股

　　我们认为主流房企销售持续超预期，行业销售或至少好到明年 2月，龙头集中度继续提升，20 年 EPS 上修概率加大，强化年底估值切换行情；同时近期全球流动性宽松预期继续升温，一城一策再次呈现、地方调控小幅松动略有迹象，增强估值上修弹性，而板块估值仍处于低位：1)主流房企 19/20平均 PE 仅 6.5/5.1 倍，NAV 折价 20-80%；2)主流房企股息率高达 18A4.3%和 19E5.6%、远高于 10Y 国债 3%；3)板块 PE 处于 12 年以来的 3%分位，明显低于同期沪深两市的 18%。我们：1)维持开发关注评级，关注：a)低估值龙头：保利地产、金地集团、万科 A、融创中国、绿地控股、招商蛇口；b)二线成长蓝筹：中南建设、阳光城、旭辉控股、金科股份、首开股份、蓝光发展、华夏幸福、荣盛发展；2)维持商业地产关注评级，维持关注：大悦城，建议关注：中国国贸和金融街等；3)维持物管关注评级，维持关注：中航善达，建议关注：碧桂园服务、永升生活服务等……

　　交通运输：航空国际线高景气 关注6股

　　核心策略：优质赛道+管理溢价。1)护城河策略框架下继续关注优质赛道：机场：颜值经济黄金时代受益者，免税红利加速释放期；快递：龙头集中尽享电商红利，天量时代待格局优化；航空：需求潜力筑长期增长基础，供给过快或告一段落。2)叠加管理溢价：a)优质赛道+管理溢价：上海机场，韵达股份，春秋航空；b)优质赛道+管理正在改善：白云机场、顺丰控股、吉祥航空；c)优质赛道+管理具备改善空间：申通快递 、深圳机场、三大航。3)近期重点关注白云机场、吉祥航空、顺丰控股、上海机场、中国国航……

　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

　　（文章来源：东方财富研究中心）