在中东打“社交+游戏+本土化”组合拳 雅乐科技(YALA.US)正在成为“中东版腾讯”？

　　腾讯靠QQ起家，才创下如今万亿市值的家业。如今有一群中国人在中东也希望通过重走腾讯发家之路，复制其成功之道。

　　了解到，近期，在线语音社交平台Yalla Group Limited(雅乐科技)向美国证券交易委员会(SEC)递交了招股书，计划于纽交所上市，股票代码为“YALA”。

　　雅乐成立于2016年，公司总部设在阿联酋，研发部门设在中国杭州，是目前为数不多的在中东和北非地区崛起的社交媒体公司。

　　公司的主要产品Yalla是中东地区最为活跃的语音社交APP之一，用户覆盖全球100多个国家。该产品现在在中东及北非地区广受欢迎，今年上半年Yalla平台已拥有超过330万个聊天房间。

　　除了这个聊天APP产品外，雅乐还有主打交互式游戏的平台Yalla Ludo，目前该游戏平台向用户提供两款在中东地区广受欢迎的桌面游戏——Ludo(飞行棋)和Domino(多米诺骨牌)。

　　“社交+游戏”的产品组合，让人很容易想起腾讯早年发展时期的产品策略，因此雅乐也在资本市场被称作“中东版腾讯”。

　　不过，与腾讯所处的市场环境不同，在海外市场，facebook和ins等社交工具盛行，雅乐之所以能在中东开辟一片天地，与其致力于本土化的策略不无关系。

　　用本土化策略打动“中东土豪”

　　中东地区受政治、宗教等因素影响较深，导致当地风俗较为传统和保守。在这一地域文化背景下，Facebook、YouTube和Instagram等外来社交网络巨头虽早已进入中东地区，但鲜明的美式风格加之本土化能力不足，导致这些应用无法契合当地的社交氛围。

　　相较之下，雅乐的创始人杨涛曾在中东地区工作超过10年，对当地的人文习俗和社交特性非常熟悉，对整个阿拉伯市场也有深刻理解。

　　公司管理团队方面，董事兼总裁Saifi Ismail曾在阿联酋电信公司任职，而独立董事Osman Sultan则在酋长国综合通讯公司担任创始CEO长达12年，有着丰富的当地运营经验。

　　依托公司核心团队对当地文化的深入理解，在产品内容方面，Yalla平台与我们常见的QQ、微信的1对1和群聊模式有所区别，其采用的多对多的聊天房模式，即每个进入房间的人都可以选择发言或者围观，这相当于把中东地区传统的majlis(当地日常的聚会模式)线上化。

　　除了社交平台建设外，雅乐将在中国地区已得到市场验证的“社交+游戏”模式也搬到了中东市场。

　　Yalla Ludo提供的2款桌面游戏——Ludo(飞行棋)和Domino(多米诺骨牌)，简单易上手，成为吸引用户的主要工具。且值得注意的是，相较于一般游戏产品，Yalla Ludo加入了Yalla的核心功能，相当于内嵌了一个简版的Yalla，用户可进行语音交流，具有一定社交属性。

　　通过游戏扩展社交APP的应用场景，这一类似QQ发展路径的做法也被雅乐的运营数据和业绩所验证。

　　招股书显示，2020年公司Q2季度总平均MAU达到1246万，同比增长387.29%。并且在这1246万的平均月活中，超过60%为YallaLudo的用户；536万付费用户中，80%来自Yalla Ludo。

　　此外，在用户粘性方面，公司Q2季度活跃用户在Yalla和Yalla Ludo上的日均时长分别为4.5小时、1.4小时。这足以看出雅乐的产品组合对用户的吸引力之大。

　　而这也进一步说明通过游戏进行社交的模式已经得到市场验证，未来雅乐可以通过建立更大的游戏矩阵，对社交用户进行付费拓展。

　　　　在高粘度的活跃用户体系下，雅乐的业绩取得了跨越式增长。

　　数据显示，公司营收由2018年的4237.1万美元增长49.8%至2019年的6346.5万美元；净利润从2018年的2024.2万美元增长42.9%至2019年的2892.5万美元。

　　　　从公司的收入及成本端可以发现，雅乐自成立以来就保持了不错的盈利能力，其主要成本来自于投放和渠道。

　　并且，作为一家社交+游戏公司，雅乐还保持着较为出色的费用控制能力，三费总额较低且增速与收入端基本保持一致。这导致公司长期保持着较高的净利率，2019年的净利率46%，2020年上半年的净利率47%。

　　财务数据的背后反映的是雅乐较低的获客成本，而这与其业务所在地的区位优势有关。

　　中东市场的开发潜力

　　与中国、美国等互联网市场被高度开发的区域不同，中东市场尚处在“蓝海阶段”。

　　了解到，中东地区有20多个国家和地区，目前人口超过5亿，移动互联网人口超过2亿。但在如此大的市场中，每百万人仅拥有7.3家电影院。相比之下中国为42.9家，而美国是134.5家。

　　2019年，毛收入全球前50名的手机游戏有阿拉伯文版本的比例仅为28%；同期，MAU全球前20名的社交网络平台有阿拉伯文版本的比例为65%；而对应的英文版本均超过90%。可见，针对中东地区本土化的社交平台和娱乐供给相对较少，当地社交和娱乐需求存在较大缺口。

　　中东地区之所以能被称作“蓝海”，在于当地有互联网行业发展的基础设施及用户基础。

　　了解到，在中东地区，目前4G网络基本实现全面覆盖，80%的网民会使用社交网络，为社交平台的发展奠定了硬件基础。此外，在用户方面，中东地区的阿联酋、卡塔尔、沙特阿拉伯、科威特等富裕国家，移动互联网普及率很高，付费能力强；而叙利亚、伊拉克、也门等国家，则呈现出人口基数大，用户获取成本低的特点。

　　数据统计显示，中东和北非的社交网络和娱乐市场规模已从2015年的14.4亿美元增长到2019年的58.4亿美元，复合增长率为41.9%；该市场预计在2024年将达到135.2亿美元，2019年至2024年的复合增长率为18.3%。

　　　　正是在这一市场的支持下，加之本地化的开发策略，让雅乐的两款产品自面世以来受到大量用户的追捧。移动数据和分析公司APP Annie报告显示，Yalla的iOS版本已登顶13个国家/地区的娱乐下载榜，14个国家/地区的娱乐畅销榜；在Google Play中，Yalla则登顶13个国家/地区的娱乐下载榜，42个国家/地区的娱乐畅销榜。

　　不过目前除了雅乐以外，整个中东社交娱乐赛道已开始逐渐拥挤。仅在沙特，Google Play应用畅销榜Top100中就有14款语音聊天APP，其中不乏背靠巨头的竞争对手，如欢聚集团旗下的Hello Yo。

　　因此综上来看，雅乐在业务开发模式上复刻了腾讯早年的体系，并取得了一定成功，但公司是否能真的称得上“中东版腾讯”还需在后市从市场拓展和业务开发走向等角度多加验证。

　　（文章来源：智通财经网）