机会来了！明日多头即将反击

　　大势研判

　　近期市场走势一直比较羸弱，但随着今日券商股的加速补跌，调整期或已接近尾声，多头反击就差一个契机。

　　其实今天主力已经有明显的入局动作，不过重点不是涨幅靠前的钢铁和白酒，而是光伏和半导体。

　　钢铁本身炒作的是顺周期逻辑，作为煤炭股的补涨，空间和想象力都有限。白酒方面，中军老白干酒和先锋青青稞酒都已上攻乏力，虽然余温仍在，但基本是阶段性的尾声，板块内只剩下复牌利好的大豪科技唱独角戏。

　　而今天主动买盘最明显的无疑是光伏和半导体，这两个方向都是机构主导的品种。

　　光伏这边，主要是受到新技术异质结电池的刺激。部分机构认为，异质结将成为光伏电池主角，该新型电池在“增效+降本”方面潜力巨大，许多头部厂商已经开始尝试投产。

　　比如通威股份1GW的4条异质结电池产线陆续投建，今日股价放量大涨8%，明显是机构在吸筹，而光伏概念内还出现游资参与的助攻票，比如珈伟新能，中来股份等。

　　不过光伏这个题材很难走出连续性的爆发，基本都是以趋势为主。

　　另一边，在大盘调整期间，半导体部分股票已经悄悄走出持续性。板块内的次新股【立昂微(605358)、股吧】今日涨停新高，功率半导体龙头斯达半导也逆势指数走强。关于半导体缺货涨价的逻辑我们最近反复都有跟大家强调。

　　市场一定会为逻辑买单，只是来得早或晚而已，关键是大家要守得住。

　　回到市场来看，在短线情绪经历了连续几天的挫折后，前期的热点核心龙头已经悉数完成补跌，比如国盛金控，中水渔业等。盘面的风险释放已经较为充分，接下来可能是开启新周期的时间窗口。虽然市场整体还是缩量震荡的行情，但个股大概率会逐步活跃，操作上，多关注新题材主线的机会。

　　热点分析

　　【钢铁/特钢】

　　券商认为，高端化特钢企业具有穿越周期的成长性。人均收入的不断增长和工程师红利的释放将推动我国汽车、航空等消费需求和相关制造业的升级，先进轴承钢、高性能工模具钢和特种合金等高端特钢的需求将持续增长。

　　产品高端化将重塑我国特钢行业的竞争格局，并提升优势企业抵御周期波动的能力，优势企业将依托内生市场、进口替代和国际市场实现穿越周期的成长。

　　【光伏】

　　消息面上，国家能源局新能源司副司长任育之12月10日在中国光伏行业协会主办的“2020中国光伏行业年度大会”上表示，目前国家发展改革委和能源局正在测算“十四五”“十五五”时期光伏发电的目标。

　　从目前的发展情况看，“十四五”的光伏发电需求将远高于“十三五”。他同时表示，预计到今年底，光伏发电从规模上将超过风电，成为全国第三大电源。

　　【芯片/功率半导体】

　　消息面上，据近日调研，在整条产业链产能吃紧的情况下，半导体晶圆制造、封装、元器件等多个环节纷纷开始涨价。瑞萨、恩智浦等元器件大厂均发布了涨价函，目前缺货严重，明年上半年订单排满，甚至有订单排到明年年底。

　　另据了解，功率半导体行业目前平均涨幅5%-10%，部分产品涨幅更高。华安证券尹沿技表示，消费电子、新能源车、光伏风电等下游领域快速发展，促进了MOSFET和IGBT等功率半导体持续繁荣。

　　另外，疫情给海外功率厂商产能和物流带来了诸多限制，国产替代进程将加速，行业明年将维持高景气。

　　（文章来源：万隆证券网）