煤炭巨头大手笔分红！煤炭股的春天来了？造纸、水泥等板块又有新动向！

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　　360亿！煤炭巨头大手笔分红 煤炭股的春天来了吗？

　　3月29日，煤炭概念强势拉升，截至发稿，中国神华领衔，郑州煤电、神火股份、陕西煤业涨逾4%，其余多股纷纷跟涨。

　　消息面上，二级市场上，近年来，煤炭上市公司的分红积极性大增。数据显示，行业龙头中国神华2020年分红方案显示，公司拟派发期股息现金1.81元/股(含税)，对应派发股息近360亿元。而公司每股盈利1.97元，这意味着上市公司将92%的利润都给分掉了。

　　除了中国神华外，兖州煤业也出手阔绰。年报显示，兖州煤业拟推每10股派息10元；对应占当期归母净利润比例到达77%(归母净利润按照国际财务报告准则)。此外，【淮北矿业(600985)、股吧】、开滦股份也都提出了分红计划，按最新收盘价计算，对应股息率分别为5.7%和4.27%。

　　天风证券认为，中长期来看，由于煤炭供需结构稳定兼国家有力政策调控，煤炭价格将稳定在绿色区间范围内，使煤炭行业周期性质弱化，进入业绩稳定期。随着煤炭行业公司实施稳定高分红政策。煤炭开采概念防御属性变强，向类公共事业发展。因此我们预计宏观悲观预期对于估值的影响将缓慢消除，煤炭开采概念估值水平有望进一步增长。重点推荐行业高股息一体化运营龙头中国神华，西北动力煤龙头陕西煤业，建议关注兖州煤业。

　　数字货币试点范围扩大 相关概念股持续活跃 关注三投资主线

　　数字货币概念29日盘中再度走强，截至发稿，华力创通大涨超15%，国民技术涨幅近11%，御银股份、普邦股份涨停，【紫光国微(002049)、股吧】、创识科技涨幅超6%。

　　消息面上，据报道，工、农、中、建、交、邮储等中国六大国有银行已经在上海、长沙、深圳等部分试点城市开始推广数字人民币货币钱包。在国有银行营业网点中，客户只需要提出申请，便可以申请白名单，在央行数字人民币App中以设立银行子钱包方式参与测试。

　　安信证券表示，央行数字货币的发行势必将对现有的金融市场带来颠覆性的变化，创造全新的商业机会。建议围绕三条主线寻找投资机会：1)发行环节—银行IT供应商。建议关注恒生电子、宇信科技、长亮科技、赢时胜、四方精创、高伟达、【科蓝软件(300663)、股吧】、先进数通、润和软件等；2)流通环节—钱包服务提供商、支付服务提供商。建议关注新国都、新大陆、拉卡拉、海联金汇等；3)管理环节—安全加密、KYC认证。建议关注卫士通、格尔软件、数字认证、飞天诚信、三六零等。

　　龙头纸企相继提价！造纸板块再度走强 晨鸣纸业等涨停

　　造纸板块29日盘中发力走高，截至发稿，晨鸣纸业、【百亚股份(003006)、股吧】涨停，博汇纸业、山鹰国际、民丰特纸等涨幅超5%，宜宾纸业、华旺科技涨幅超4%。

　　消息面上，3月份，龙头纸企及个别纸厂白卡纸接单价格突破万元大关。3月下半月，龙头纸企通知将继续上调4月份白卡纸接单价格500元/吨，届时4月份250-400g主流品牌白卡纸接单价格将涨至至10310-10510元/吨，预计环比将上涨5%左右，同比将上涨70%以上。

　　西南证券指出，近期浆价高位盘整，针叶期货价格维持7118元/吨，现货针叶浆价格7166元/吨，现货阔叶浆价格为5764元/吨，较今年来的高点小幅回落。目前文化纸价格保持稳定，生活用纸价格持续提涨，洁柔和维达均发提价函。纸浆港口库存略有上涨，文化纸企库存较低，社会库存有所累积，未来提价情况需要观察下游终端接受度和社会库存变动趋势，目前处于股价相对高位，趋势不太明朗阶段，股价有所调整。但从中长期看，文化纸和白卡纸竞争格局经过几年调整出清后明显向好，大厂产业链议价力大幅增强，周期性有望逐步减弱，长期的中枢盈利水平提升，推荐太阳纸业。目前时点需要密切关注下游提价落地情况和渠道库存情况。生活用纸方面，近期生活用纸也频出提价函，一定程度上缓解了浆价上涨压力，考虑到部分龙头的纸浆库存丰富，成本优势显着，继续推荐中顺洁柔。

　　多地水泥价格普涨！水泥股集体拉升 上峰水泥等走高

　　受多地水泥价格普涨消息刺激，水泥股29日盘中集体走高，截至发稿，宁波富达涨停，上峰水泥涨逾9%，万年青涨逾5%，青松建化、福建水泥、天山股份、四川金顶、祁连山等涨幅超3%。

　　消息面上，3月以来，各地重大项目集中开工，带动建筑材料需求旺盛，继沿江熟料提前三次提价之后，多地水泥价格开启普涨态势，部分热门地区水泥厂门口拉货车队更是排起了长龙。

　　业内人士分析认为，与去年同期相比，当前全国水泥、熟料库位均较低。此前三轮熟料价格上涨后，将明显支撑水泥价格上行。受外来熟料量减价增、下游仍有补库需求以及企业自用熟料比例进一步提升的影响，沿江熟料价格仍有望进一步上升可能，或超过历年上半年最高水平。

　　太平洋证券认为，熟料价格超预期上涨，或推动水泥价格快速上涨；由于当前市场对于水泥概念预期较低，后续随着基本面的恢复，不排除价格上涨超预期，低估值、高分红的水泥概念或迎来修复行情。

　　明年中国整形市场规模将达3000亿元 上游产品和产业快速发展

　　据央视报道，中国整形美容行业协会发布的年度报告预测，到2022年，中国整形市场规模将达到3000亿元，强劲的市场需求也带动了上游产品和产业的快速发展。

　　中信建投指出，中国是全球第二大医美市场，据预测2023年有望超越美国成为全球最大医美市场。2014-2019年我国医美市场规模从520亿增至1518亿元，综合对比国内外医美渗透率和消费金额等指标，中长期看我国医美行业仍有5倍以上成长空间。如果考虑到我国合规机构仅占14%，真实医美市场规模可达万亿级。

　　近3周连续净买入 北向资金加仓“大金融”

　　自春节后首个交易日至今，A股大盘总体呈震荡走势，但北向资金的累计净买入额已达357.74亿元。近3周，北向资金保持连续净买入，从单周净买入额看，北向资金的加仓规模也呈稳步上升之势。

　　数据显示，自2月18日以来，北向资金持股比例上升的板块有金融、地产，其余行业持股比例多在下降。具体来看，北向资金在金融行业的持股市值占行业总市值比重节后上升了0.03个百分点，在房地产行业则上升0.01个百分点。其余行业中，可选消费的北向资金减持最为明显，其持股市值占行业总市值比重在节后下降0.38个百分点。

　　粤开证券策略团队的统计也显示，北向资金近期持续流向以银行、保险为代表的大金融板块。近1个月，银行股获北向资金净流入近百亿元。同时，医药生物板块近日也获北向资金流入。

　　估值与盈利再平衡 看好顺周期、碳中和等板块

　　一季度，A股市场先涨后跌，公募基金整体业绩跑赢市场。部分基金主动调仓换股和组合均衡，在股市巨震中表现“抗跌”。

　　展望二季度以后市场，公募在投资中将更为注重估值与盈利的再平衡，顺周期、碳中和、疫情受损板块，以及估值回归的核心资产将成为资产配置的重要方向。

　　北京一位绩优基金经理表示，从短期看，上半年宏观经济恢复得很好，低估值、顺周期板块恢复得非常好，这些板块值得关注。从长期来看，他在投资中将围绕中国经济转型的产业升级和消费升级，看好光伏、新能源车、机械、高端制造、医药和食品饮料等行业。“经过本轮的调整，在投资中需要更为注重盈利和估值的平衡，基金经理要把最优秀的公司选出来，并且以较低的估值买入，这在投资中尤为重要。”

　　（文章来源：东方财富研究中心）