电力设备与新能源行业：碳达峰、碳中和目标引领 光伏和电动车发展提速

　　 全球碳排放越来越严格：由于气候变化、大国使命、能源安全和低碳经济，碳减排已经上升到全球战略层面。2020年全球碳排放量为31.5Gt，同比下降-5.7%。其中，中国(31.4%)、美国(13.7%)、欧盟(8.7%)的碳排放总量为16.9亿吨，占53.8%，是全球主要的碳排放地区。欧盟碳达峰在1996年把2030年的减排目标提高到55%，预计到2050年实现碳中和；2000年美国碳达峰，到2035年实现电力行业无碳污染，预计到2050年实现碳中和；中国预计，到2030年，碳达峰将占到非化石能源的25%，碳中将在2060年实现这一目标。在大国的倡议下，世界各国针对碳减排提出了可再生能源的高目标。

　　 根据2018年全球碳排放结构，碳排放主要来自三大行业：电力(41.71%)、交通运输(24.64%)和工业(18.37%)，碳排放总量为28.39Gt，占85%，是碳减排的重点行业。电力应从发电结构方面提高非化石能源的比重，交通应加快电动汽车的普及率，工业应改善能源结构和工业过程效率，此外，还应通过提高植被覆盖度、促进BIPV应用、发展碳汇技术研发和完善碳交易市场来刺激碳减排的加速。

　　 光伏将逐渐从辅助能源转变为主要能源：由于风电，光伏，的优越资源禀赋和光伏，全球平价的到来，成本仍在快速下降，这与储能的发展相匹配。因此，电力行业减排和改善发电结构需要低成本、高效率、具有巨大发展潜力的光伏，来实现。根据能源局的指导方针，我们估计光伏在未来五年的年装机容量将达到79千兆瓦，风电，光伏将达到111千兆瓦。未来十年，光伏的年装机容量将达到155千兆瓦，风电，光伏的年装机容量将达到200千兆瓦。未来十年，光伏， 欧盟的平均装机容量将达到71千兆瓦，风电，光伏的平均装机容量将达到93千兆瓦。在全球范围内，我们预计光伏的新装机容量将在2025年达到374千兆瓦，光伏将在2030年超过1000千兆瓦。

　　 电气化第一年的到来和整体提速：交通行业的碳减排取决于电动汽车普及率的整体提升。电气化的长期趋势很明显。据提议，到2025年，新能源的汽车比例将达到20%。我们预计2025年新能源的汽车销量将超过700万辆。2020-2025年复合增长率接近40%；欧洲碳排放评估变得更加严格。根据评估要求，我们预计2025/2030年欧洲电气化将达到27%/45%，对应电动车销量458万/860万台；2025年，美国电动汽车普及率为15%，对应电动汽车销量超过300万辆。从全球来看，我们预计2025年全球电动汽车销量约为1643万辆，近五年复合增长率超过40%，相当于全球对动力电池的需求为1015gwh