钱坤投资：三峡泄洪重新洗牌 两手准备把握二次上车的机会

　　 市场分析

　　 今天指数小幅波动，但大盘大跌。就像我昨天说的，市场的好坏和指数无关，没必要盯着指数看。

　　 该指数目前的意义是继续波动。跌破3350点没关系。在不断波动的过程中，市场会消化风险，创造新的机会。但如果指数持续下跌，市场很可能会走向冰点。

　　 资本流动

　　 昨天两市成交量在10700亿左右，昨天说这个数字很可能是下一期的高点。今天两个城市的营业额都在10100亿左右，确实在缩水。600亿元去了哪里就不用说了。

　　 关键在于是否继续缩水。如果是，那就危险了。如果能早点稳定下来，就有重新开始的机会。

　　 资本风格方面，现在有一个很明显的现象，就是团团票老批次轮番反弹。请直言不讳地告诉我，这不是一件好事，这是市场正在衰退的信号。

　　 就标的收益而言，今天的暴跌太正常了，因为这波行情是三峡能源带来的“筹款盛宴”。区别是五天前失败了，今天失败了。这一天肯定要来了，没必要怕。而市场要再来，这种差异化调整是必须的，没有无止境的上涨。

　　 板块热点

　　 三峡能源对市场和情绪有很大影响：

　　 1.科技：今天在市场疲软的背景下，迎来了第一次像样的大调整，没有全面大跌。反而严重分裂。差异化是什么意思？除了肉眼可见的风险，实际上意味着新的潜在机会。第一批核心股，如最近涨幅最大的【新洁能(605111)、股吧】斯达半导，今天已明确下跌。

　　 接下来有两个机会。一是第一批核心股超卖反弹走第二波，二是强势股新名字的出现。作为最强的主线，科技的大概率不会就此结束，这一点不要忘记，无论是普遍上涨还是市场暴跌。

　　 2.核心资产：今天的重点是近期持续反弹的老核心资产票的表现。目前这些票的表现还是符合市场的，或者可以这么理解。其实他们之前的连续反弹是市场鱼尾阶段的反映，是资金轮换和转换的反映，是被动的承担，本身并不强。

　　 所以，除非出现主动逆势表现，否则指数继续下跌，尘埃落定。此外，受新闻刺激的光伏，涨幅更大，最近持续上涨的科技跌幅更大。这些都是合理的波动。

　　 3.消费：医美已经到了关键时刻，但今天还没有站起来，揭示其短期涨幅本质上还是反弹属性，短期不宜抄底，中长期继续跟踪。白酒概念并没有阻止它的衰落，今天它继续加速衰落。短期来看确实不舒服，但中长期来看，和食物一样，也算是跌出了相当大的空间。总的来说，消费部门现在处于二次衰退，经营非常困难。建议暂时多看看，少往这个方向走。

　　 市场展望

　　 随着三峡，科技泄洪迎来了第一次像样的差异化调整，注重差异化而不是崩盘，指数表面上一直风平浪静。这个时候才是振作的时候。与其调查原因，不如为下一步策略做准备，推出两种可能：

　　 第一种是情绪持续退潮，越来越加速，越来越急剧的下降。今天的风险释放肯定不够。接下来科技继续下跌，近期反弹随之而来，大盘普遍下跌。这是第一种可能。如果发生这种情况，我们只能拭目以待。

　　 第二是市场继续小幅下跌而不是大幅下跌，因此市场不仅可能释放相当大的风险，还可能释放als

　　 所以接下来的重点或者说引人注目的是科技板块，科技主线的方向和表现可以用引领全身来形容。只要科技不崩溃，我们就继续专注科技。如果科技崩盘，就看是不是所有板块一起崩盘，还是新的低水平主题板块抓住了科技的资金。