最热赛道龙头回归！4倍大肉周二来袭 6万散户嗨翻

　　今日(8月9日)两市分化明显，主力资金有高低切换迹象，两市成交额达到1.25万亿元。涨跌家数方面，上涨3113家，下跌1220家。

　　　　今日传统白马展开了猛烈的反击。被压制已久的金融、地产、大消费等集体反弹。而锂电、芯片等高位高景气赛道股回调，整体看市场跷跷板效应依旧。

　　比如“茅指数”在牧原股份的带领下，展开大反攻，多数收涨。除牧原股份涨停外，海天味业大涨超5%，三一重工、长春高新涨超4%。

　　　　另一方面，“宁组合”多数收跌，宁德时代大跌超5%，隆基股份、泰格医药、比亚迪等跌超3%。不过值得注意的是，光伏中最新分支储能概念承接力较强。比如逆变器龙头阳光电源盘中涌现买盘，从早盘最多的跌超6%，到午盘涨超1.6%，最终收跌1.16%。

　　　　而风格切换究竟在何时会发生呢？有市场人士观点认为，风格再平衡可能已经开始。

　　百亿私募星石投资首席执行官杨玲表示，从比价关系的角度来看，当前市场成长与价值的分化也已经演绎至极致，均值回归的概率较大。以创业板指、沪深300分别当作科技成长、顺周期风格的代表，截止至7月30日当周，沪深300/创业板为1.4，已经处于历史上的绝对低位。

　　　　杨玲并表示，向后看我们认为风格再平衡可能已经开始。投资需要同时考虑胜率和赔率。目前后周期行业处于胜率一般、赔率较高的阶段，极端的比价关系意味着后周期类资产未来修复的确定性强，长期收益率较大。行业供需格局良好、自身经营优异的头部优质公司可能值得关注。

　　也有机构观点认为，风格切换可能还需要一段时间才会发生。

　　中信证券表示，近期成长制造板块剧烈波动明显增多，风格平衡的过程已经开启，过度解读政策并传播焦虑的问题正在被纠偏，市场也已经充分反映了经济预期的下修，预计8月风格平衡的过程将持续，不过风格的切换可能在三季度末才会发生。

　　最热赛道龙头回归

　　作为最热赛道锂电池的分支，盐湖提锂一直为主力所关注。而概念真龙头盐湖股份即将恢复上市。

　　8月9日盐湖股份公告称，青海盐湖工业股份有限公司股票自2021年8月10日起恢复上市，股票简称“盐湖股份”，股票代码“000792”。

　　　　作为锂电池产业链上游板块之一，“盐湖提锂”今年可谓火爆异常，牛股辈出。西藏矿业、【西藏城投(600773)、股吧】两只个股涨逾两倍，科达洁能、久吾高科等个股涨幅翻倍。

　　　　而根据公告，经历破产重整后，盐湖股份重新聚焦化肥及锂业两大主业，经营平稳。作为动力电池的重要原材料之一，碳酸锂价格自2020年8月以来持续上涨，公司的碳酸锂业务迎来重大机遇期。

　　而半年报业绩预告也证实了这一点。7月7日，盐湖股份披露2021年半年度业绩预告，预计2021年上半年实现归属于公司股东的净利润20亿元至22亿元，同比增长44.69%-59.15%。

　　此前，公司因2017年、2018年、2019年三个会计年度经审计净利润连续为负值，其中2019年亏损额高达458亿元。公司股票于2020年5月22日起暂停上市。

　　复牌首日4倍大肉？

　　而对于明日复牌的盐湖股份，市场的关注焦点在于到底能够涨多少？

　　根据交易规则，暂停上市后恢复上市的股票，恢复上市首日不设涨跌幅限制，这更激发了投资者到底能吃到多肥大肉的想象空间。

　　有机构分析认为，上市首日股东最多能够吃到近4倍的大肉！比如中信证券在最新发布的研报中给予公司“买入”评级，估计公司总市值1800亿元，对应目标价为33元。

　　而在停牌前，盐湖股份收盘价为8.84元/股，对应市值480.3亿元，目标价33元是该收盘价的3.73倍。

　　5.72万股东嗨翻

　　而在盐湖股份吧里，停牌前持股，并苦熬457天的5.72万股东已经嗨翻了！【点击进入盐湖股份吧】

　　有网友晒单表示，自己提前潜伏了1万3千多股，市值近12万，如果按照3.73倍来算，该网友最多可赚超30万！

　　　　不过也有较为冷静的网友表示，散户买不到的，绝对是大牛；散户买的到的小心是个坑。

　　　　有市场交易人士也提示风险，建议没有持股的投资者首日不要去博弈追高。

　　　　警惕“虹吸效应”

　　此外也有观点担忧盐湖钾肥这样的巨头复牌，可能对处于高位高估值的锂电板块，产生“虹吸效应”预期。

　　有分析指出，盐湖股份主要两大业务板块：分别是钾肥和盐湖提锂。8月5日，同是存在钾肥的企业冠农股份莫名跌停，可能已经在一定程度上反应了盐湖股份回归后的现实。

　　值得注意的是，8月8日晚间，川能动力、江特电机、沧州明珠、国轩高科和中国宝安等五家锂电牛股同时发布交易异常波动公告，并提示风险。

　　该分析人士认为，对于目前已经处于历史高位的锂矿企业而言，警惕主力借此预期砸盘。

　　从产业来看，公司的控股子公司蓝科锂业1万吨产能已满产，2万吨产能投产在即，子公司青海盐湖比亚迪3万吨产能已完成前期工作，预计公司21年产量可达2.4万吨。“2+3”项目全部达产后，公司产能有望增至6万吨，将跃居行业龙头。

　　而盐湖股份复牌首日，到底涨幅能有多少呢？欢迎各位小伙伴在下方踊跃留言，发表你自己的看法。

　　后市展望

　　对于后市，机构纷纷发表看法。

　　中金公司认为，上周市场最明显的变化是部分消费和价值蓝筹经历长时间大跌后，出现一定的企稳反弹迹象。重申“轻指数，重结构”观点，淡化对于宽基指数的关注，把控节奏、关注已经回调较多、估值具备吸引力的部分“老白马”个股。

　　海通证券认为，今年宏观背景类似10年，上半年政策紧基本面数据弱于预期，下半年政策松，基本面数据望好于预期。今年行情节奏也类似10年，先抑后扬，上半场结构性机会，下半场市场望回暖，机会扩散。高景气的智能制造望维持强势，中下游传统制造业也有望将修复。

　　华泰证券指出，6月以来推高赛道股(电动车、光伏、半导体等产业链)的5点因素(即期基本面、相对基本面、国内贴现率、海外贴现率、产业政策溢价)已充分反映、短期内或难再超预期，建议平衡组合，在“电力相关”的制造业+资源品+运营商中(也即成长型周期股+稀缺产能中)，更多移至资源品(铜、铝、稀土、煤炭)和电力运营商。另外，相对低位的板块中，关注绝对收益价值凸显的上证50、供需逻辑环比改善的新基建(通信设备、工业互联、特高压、风电链等)、有产业资本增持的地产龙头。