赛道股渐趋活跃 A股市场或现短线底部

　　周二A股市场盘中一度急跌，尾盘渐趋回稳，主要股指均收出下影线，显示下档接盘较为踊跃。与此同时，医美股、生物医药股、白酒股等赛道股渐趋活跃，说明资金偏好有所转变，有望打造新的支撑点。

　　主题热点全线退潮

　　近期盘面走势显示两个显着特征：一是交易热钱全线回撤。体现在盘面中，就是成交金额大幅萎缩，沪深两市成交金额从前期的日均1.3万亿元，迅速萎缩至这两个交易日的不足万亿元，显示交易意愿迅速回落。

　　二是主题类投资主线迅速疲软。电力股为代表的绿电概念股、化工股为代表的周期股，甚至连油气概念股也逆产品价格走势而行。因为，当前国际原油价格、天然气价格仍然震荡前行，但在近几个交易日，A股的油气股股价重心持续下移，说明围绕产品价格做文章的热钱们的交易意志已被击溃，已无交易意愿。

　　如此低迷、谨慎的交易情绪迅速传递到一些当前产业景气尚可，但未来发展前景有分歧的行业。比如芯片产业股，近期缺芯信息依然存在，但产能扩张以及国际环境缓和等一系列信息，使得市场参与者对未来芯片产业景气出现分歧。所以，芯片股周二出现急跌态势。

　　确定性主线受青睐

　　当然，无论是公募基金为代表的机构资金，还是交易热钱，抑或是量化资金，他们在降低交易频率的同时，也认为A股市场自2018年底以来的大环境仍然未有根本性变化，或者说支撑起2018年底以来的A股市场结构性牛市的基础依然扎实有力，无论是资本市场的政策，还是货币的流动性等。所以，作为A股市场主要参与者的这些机构群体，他们只是调仓，而不会大幅减轻仓位比重。因此，他们在减持今年二三季度活跃品种，尤其是一些主题类投资热点之后，迅速将目光转向处在低位且产业趋势相对确定的行业以及相对应的板块龙头品种。

　　这体现在盘面中，主要是两类个股，一类是大金融股，包括招商银行(600036)为代表的银行股等；另一类是医美、生物医药、化妆品、食品饮料为代表的美好生活主线。经济发展的目的是要满足居民们对美好生活的追求。所以，这些行业的发展趋势、产业需求是最为确定的。这可能也是贵州茅台(600519)在近几个交易日迅速收复前期调整失地的逻辑。与此同时，迈瑞医疗(300760)等医疗器械股也渐趋活跃。

　　由此可见，主流资金不是大规模减仓，而是调仓。在此背景下，也可以积极推测，产业景气依然旺盛的军工股、新能源汽车股也有望成为这部分资金的关注焦点。毕竟，这些行业的产业需求也是相对确定的，符合当前资金的确定性选股原则。由于此类个股也是A股的人气股，甚至部分品种还是权重股，所以，此类个股也有望成为A股市场的一个稳定器。

　　综上所述，周二的下影线可作为A股市场下档支撑力度强大或者说短线有望见底的一个标志。在操作中，建议跟随主流资金的调仓方向以及回归确定性投资思路，加大对处于低位区域的大金融股、大消费股以及军工、新能源汽车产业链个股的布局力度。