非金属材料行业2022年度策略：新材料助力节能低碳转型 未来成长可期

　　双碳驱动非金属新材料应用推广加速。中央经济工作会议提出要正确认识和把握碳达峰碳中和。一方面强调碳达峰碳中和不能毕其功于一役，传统能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基础上。对前期“运动式减碳”有所纠偏。另一方面强调要科学考核，新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制，逐步实现从“能耗双控”到“碳减排双控”的转变。考核方式的转变，对于新能源建设有望起到极大促进作用。

　　高性能纤维材料：需求向好。2022 年玻璃纤维市场需求增量将大于供应增量，玻璃纤维供需紧张的格局或将延续。陶瓷纤维与传统重质耐火材料相比，可有效降低能源消耗20-40%，在下游应用行业生产过程中起到节能环保的重要作用。

　　特种玻璃材料：国产替代正当时。在石英玻璃领域，国内企业陆续获得国际半导体设备制造商认证，具有一定技术优势。在电子玻璃领域，国内企业产品已实现高中低端各类应用场景全覆盖，形成稳固的市场竞争基础。

　　建筑材料：竣工强复苏，基建稳增长。在稳增长预期之下，国内基建、地产投资有望复苏。专项债发行提速将推动后续基建投资及重大项目建设。保障房建设有望提振地产投资。

　　投资建议：2022 年非金属材料主要关注以下投资方向：(1)受益于行业集中度提升的消费建材龙头：东方雨虹(002271.SZ)、坚朗五金(002791.SZ)、伟星新材(002372.SZ)、【永高股份(002641)、股吧】(002641.SZ)。(2)受益于风电需求提升的玻纤龙头：中国巨石(600176.SH)。(3)多业务布局的玻璃龙头旗滨集团(601636.SH)、南玻A(000012.SZ)。(4)受益于基建投资回暖的水泥行业区域龙头华新水泥(600801.SH)、上峰水泥(000672.SZ)。(5)高纯石英砂产能提升的石英股份(603688.SH)。

　　(6)受益于陶瓷纤维需求提升的鲁阳节能(002088.SZ)。